FP explique: comment les fonds à date cible peuvent vous aider à atteindre le centre de la retraite

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De Julie Cazzin, avec Allan Norman

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Vous avez probablement entendu parler des fonds à date cible (TDF) et vous vous demandez ce qu’ils sont et s’ils devraient faire partie de votre portefeuille.

En termes simples, ils sont conçus pour la simplicité, une solution à un seul fonds pour que chacun ait une expérience de placement réussie.

Votre investissement TDF sera géré par un gestionnaire de portefeuille qui, en fonction de certains critères, sélectionnera et surveillera les investissements individuels, et maintiendra la combinaison appropriée d’actions et d’obligations ainsi qu’une répartition géographique spécifique. Ils ajusteront également la combinaison d’actions et d’obligations à mesure que vous vieillissez.

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Le mot « glidepath » est souvent associé aux TDF et c’est une bonne façon de visualiser un tel fonds en action : vous glissez vers la retraite comme un jet qui atterrit. En d’autres termes, cela ressemble beaucoup à une feuille de route d’investissement qui emmène quelqu’un d’une date de début à un objectif final. Oui, cela pourrait être la retraite, mais cela pourrait aussi être les études universitaires de votre enfant ou un autre objectif.

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Le concept est simple. Il est temps de se remettre de tout incident ou volatilité d’investissement lorsque vous êtes jeune et que vous avez de nombreuses années de travail devant vous. À mesure que vous approchez de la retraite, vous n’avez pas le même temps de récupération et votre portefeuille passe graduellement d’une combinaison d’actions élevées/d’obligations faibles à une combinaison d’actions inférieures/d’obligations plus élevées.

Ce changement automatisé graduel de la composition des placements (actifs) rend les TDF dignes d’être pris en considération pour tout objectif de placement à horizon temporel fixe, comme un régime enregistré d’épargne-études (REEE) ou une épargne-retraite.

La plupart des fonds TDF sont étiquetés avec des acronymes tels que TDF 2035, TDF 2040, TDF 2045. Il vous suffit donc de choisir votre date de retraite prévue, puis d’investir dans le fonds correspondant. Par exemple, si vous prenez votre retraite en 2040, sélectionnez TDF 2040 comme choix de placement.

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Si votre date de retraite est 2042, vous choisirez TDF 2040 ou TDF 2045 en fonction de votre tolérance au risque ou aux fluctuations. Le TDF 2040 est le fonds le plus conservateur car la date de départ à la retraite est antérieure.

Bien sûr, vous n’êtes pas obligé de suivre la convention prévue et vous pouvez sélectionner le TDF qui, selon vous, conviendra le mieux à votre situation.

Comme d’autres fonds d’investissement et fonds négociés en bourse, les TDF différeront d’une entreprise à l’autre en termes de frais, de styles d’investissement (actif/passif), de la combinaison entre actions et obligations, et même de la pente du glidepath. Ce sont toutes des choses à considérer si vous voulez aller plus loin que le concept de base.

Les deux principaux arguments contre les TDF concernent probablement les décisions d’allocation d’actifs et l’effet de la taille du portefeuille sur les rendements.

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Premièrement, une allocation d’actifs traditionnelle pour un portefeuille de retraite peut être répartie également entre les actions et les obligations, mais cela peut ne pas avoir de sens pour tous les portefeuilles.

Imaginez que vous ayez soit un portefeuille de 100 000 $, soit un portefeuille de 1 million de dollars avec un besoin de retirer 50 000 $ par année. C’est un exemple extrême, mais ça arrive.

Le portefeuille de 100 000 $ devrait probablement être entièrement composé d’obligations ou de liquidités. Votre portefeuille de 1 million de dollars a-t-il besoin de 500 000 dollars en obligations ? Cela vous procure environ 10 ans de revenus (50 000 $ multipliés par 10 ans) protégés contre la volatilité des marchés. Si vous êtes conservateur, cela pourrait être parfait, mais vous ne voudrez peut-être pas autant d’obligations si vous êtes un peu plus agressif.

Le deuxième argument contre les TDF concerne l’effet de taille de portefeuille et son impact sur les rendements. Les personnes plus jeunes avec un compte plus petit ont un potentiel de rendement plus élevé avec une composante de capitaux propres plus élevée. À mesure que vous vieillissez et que votre portefeuille s’agrandit, votre rendement potentiel diminue à mesure que vous ajoutez des obligations.

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C’est plus facile à comprendre si vous imaginez ne pas modifier votre composition d’investissement. Un portefeuille de 10 000 $ faisant 10 % rapporte 1 000 $ tandis qu’un portefeuille de 1 million de dollars faisant 10 % rapporte 100 000 $.

Il a été avancé qu’un TDF pourrait passer trop rapidement aux obligations et, par conséquent, renoncer à ses bénéfices. Cela revient à vos objectifs et à votre niveau de confort avec l’investissement.

Il existe quelques entreprises d’investissement qui proposent des TDF aux particuliers, mais la majorité des TDF sont proposés dans le cadre de régimes à cotisations professionnelles.

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Comme mentionné au début, les TDF offrent une stratégie d’investissement simplifiée conçue pour être définie sur pilote automatique et peuvent être une excellente option pour certaines personnes. Mais reconnaissez qu’ils ne tiennent pas compte de vos objectifs de style de vie, d’autres investissements et d’autres sources de revenus, il est donc préférable de réfléchir à la façon dont ils peuvent s’intégrer à votre plan global avant d’acheter.

Si ces fonds vous intéressent, il vaut la peine d’en parler à votre conseiller pour mieux comprendre comment ils s’intégreraient à votre plan de placement et de retraite à long terme.

Poste financier

Allan Norman, M.Sc., CFP, CIM, RWM, est à la fois un planificateur financier certifié payant chez Atlantis Financial Inc. et un conseiller en placement entièrement agréé chez Aligned Capital Partners Inc. Il peut être contacté au www.atlantisfinancial.ca ou [email protected] Ce commentaire est fourni à titre de source d’information générale et s’adresse uniquement aux résidents canadiens.

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