La Bourse de New York a instauré une restriction de vente à découvert sur les actions de GameStop après une forte hausse du volume des ventes, atteignant 30,85 millions d’actions le 27 mars. Cette situation rappelle le court squeeze de 2021. GameStop a également annoncé une offre de billets convertibles de 1,3 milliard de dollars, suscitant des doutes parmi les analystes sur sa stratégie d’investissement dans le Bitcoin. La confiance des investisseurs semble en déclin, notamment après la chute de l’action.
Restrictions de Vente à Découvert sur GameStop
La Bourse de New York (NYSE) a récemment imposé une restriction de vente à découvert (SSR) sur les actions de GameStop, suite à une flambée du volume des ventes qui rappelle le célèbre short squeeze de 2021. Le volume des ventes à découvert de GameStop (GME) a explosé de 234 % en seulement 24 heures, atteignant 30,85 millions d’actions le 27 mars, selon les données de TradingView. La SSR s’active lorsque le prix d’une action chute de plus de 10 % par rapport à son prix de clôture précédent. Au cours de cette journée de négociation, l’action de GameStop a dégringolé de 22 %, effaçant ainsi un gain de 12 % qu’elle avait réalisé après l’annonce concernant Bitcoin, d’après les informations fournies par Google Finance. À l’heure actuelle, GME se négocie autour de 22,09 $.
Analyse des Volumes de Ventes à Découvert
Le volume des ventes à découvert de GameStop se rapproche des niveaux observés lors du court squeeze historique de janvier 2021. Cette règle SSR s’applique non seulement pour la journée de négociation en cours, mais également pour le jour suivant. Kevin Malone, président et PDG de Malone Wealth, a partagé sur X le 27 mars que GameStop avait échangé 50 fois plus d’actions que la semaine précédente, soulignant que cela ne serait « statistiquement pas possible sans vente à découvert nue. » Ce chiffre rappelle les volumes atteints en janvier 2021, lorsque GameStop a connu une ascension fulgurante après un short squeeze, provoquant des pertes considérables pour plusieurs fonds spéculatifs, tandis que certains traders de détail ont réalisé d’importants bénéfices. Le volume le plus élevé enregistré ce mois-là était de 33,26 millions d’actions le 19 janvier.
Bien que GameStop n’ait pas précisé le montant exact de Bitcoin qu’elle envisage d’acheter, la société a annoncé une offre de billets convertibles d’une valeur de 1,3 milliard de dollars après la fermeture des marchés le 26 mars. Toutefois, des analystes comme Tom Sosnoff, fondateur de Tastylive, ont exprimé leurs doutes concernant cette décision, la qualifiant de « légèrement dot-com ». Il a commenté que l’entreprise semble chercher à investir dans des Bitcoin simplement parce qu’elle a du capital excédentaire, sans avoir d’autres opportunités d’investissement viables. Par ailleurs, Bret Kenwell, analyste chez eToro, a noté que la confiance des investisseurs envers l’entreprise sous-jacente semblait en déclin.
Le record des ventes à découvert reste détenu par le retour de Keith Gill le 3 juin 2024, lorsqu’il a atteint 46,20 millions d’actions échangées. À cette période, Gill, devenu célèbre pour son rôle dans le short squeeze de 2021, a révélé qu’il avait repris le trading sur GameStop avec un investissement de 180 millions de dollars. GameStop a indiqué que les billets convertibles seniors, qui peuvent être convertis en actions, seront utilisés pour des besoins d’entreprise généraux, y compris l’acquisition de Bitcoin. Certains analystes voient l’annonce de cette offre comme responsable de la chute actuelle de l’action. Han Akamatsu a noté sur X le 27 mars que la chute de l’action de GameStop ressemble à celle de Strategy (anciennement MicroStrategy) après l’émission de billets convertibles. « En 2021, MSTR a émis 1,05 milliard de dollars de billets convertibles à 0 %, entraînant une chute de l’action après l’annonce, mais elle a ensuite explosé lorsque Bitcoin a grimpé, » a déclaré Akamatsu.
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