Des millions d’Allemands investissent dans des ETF basés sur l’indice MSCI World, apprécié des investisseurs novices. Cependant, des experts soulignent des risques liés à la surconcentration des actions américaines, notamment dans le secteur technologique. La récente volatilité des marchés a mis en évidence ces dangers, tandis que les performances des indices européens, comme le Dax, montrent une tendance à la hausse. Les investisseurs sont conseillés de diversifier leurs portefeuilles pour atténuer ces risques potentiels.
Des millions d’Allemands possèdent des ETF basés sur l’indice MSCI World dans leurs portefeuilles. Bien que ces fonds soient particulièrement prisés par les investisseurs novices, ils cachent des risques potentiels que des experts signalent depuis longtemps. La récente turbulence sur les marchés, provoquée par des événements tels que l’élection de Trump, a mis ces dangers en lumière. Voici les principales questions et réponses à considérer pour les investisseurs :
Qu’est-ce que l’indice MSCI World et pourquoi est-il si essentiel ?
En Allemagne, les ETF connaissent une popularité croissante. En 2014, environ 200 000 personnes investissaient dans des plans d’épargne liés à ces fonds négociés en bourse. En 2024, ce chiffre a explosé à 9,5 millions. Ces fonds, principalement des fonds indiciels, ne sont pas gérés activement par des professionnels, mais suivent plutôt des indices boursiers tels que le Dax ou le MSCI World. L’indice MSCI World, proposé par le fournisseur de services financiers MSCI, mesure la performance des marchés boursiers dans les pays industrialisés d’Europe, d’Asie et d’Amérique du Nord. Depuis plusieurs années, les ETF qui suivent cet indice dominent les classements des meilleures ventes dans divers courtiers en Allemagne.
Pourquoi les ETF MSCI World rencontrent-ils tant de succès ?
Les ETF MSCI World sont souvent recommandés aux investisseurs qui ne maîtrisent pas parfaitement le fonctionnement de la bourse ou qui manquent de temps pour gérer leur portefeuille. Ces investisseurs cherchent à bénéficier des rendements historiquement supérieurs des actions comparativement aux produits de retraite classiques, tels que les assurances. Acheter un fonds basé sur le MSCI World est en général conseillé, car cet indice a affiché des performances bien plus robustes ces dernières années que le Dax, tout en étant perçu comme relativement peu risqué grâce à sa large diversification, incluant plus de 1500 actions provenant de plus de 20 pays. Les marchés émergents, souvent plus instables, ne sont pas inclus dans cet indice.
Quels sont les risques associés au MSCI World ?
Malgré la promesse d’une large diversification, le risque au sein de l’indice MSCI World n’est pas aussi étendu qu’il pourrait le sembler. En effet, une grande partie de l’indice est dominée par des actions américaines, et particulièrement par de grandes entreprises technologiques, dont la capitalisation boursière est massive. Dans les dernières années, ces entreprises ont généré la majorité des bénéfices sur le marché boursier, ce qui a été bénéfique pour le MSCI World. Cependant, cette concentration sur quelques grandes entreprises représente un risque si les tendances actuelles venaient à changer.
Les marchés sont-ils en train de changer ?
Récemment, les marchés boursiers américains ont montré des signes de faiblesse, particulièrement parmi les grandes sociétés technologiques, alors que les indices européens affichent une tendance à la hausse. Les détenteurs d’ETF MSCI World se retrouvent dans une situation inédite, enregistrant des pertes alors que le Dax performe mieux.
Quelle est l’ampleur de la situation actuelle du MSCI World ?
Bien que l’indice MSCI World ait subi une perte temporaire d’environ sept pour cent en un mois, cela ne doit pas être perçu comme une crise. Des fluctuations similaires, parfois plus importantes, se sont déjà produites dans le passé. Il est généralement admis que l’indice finira par se redresser.
Pourquoi le MSCI World est-il remis en question ?
Pour certains, les évolutions récentes signalent un possible retournement à long terme des marchés mondiaux. Les incertitudes concernant la croissance de l’économie américaine, exacerbées par des politiques commerciales erratiques, pourraient freiner le marché boursier américain. À l’inverse, l’Europe pourrait connaître une croissance accrue, surtout si l’Allemagne investit massivement, entraînant une situation dans laquelle le MSCI World, fortement axé sur les États-Unis, pourrait ne pas être idéalement positionné.
Les investisseurs doivent-ils agir rapidement ?
Il est encore trop tôt pour dire si l’envolée des marchés américains est terminée. Si la situation se stabilise et que des réductions d’impôts sont mises en œuvre, les bénéfices des entreprises pourraient augmenter à nouveau, entraînant une hausse des actions. Il n’est pas non plus garanti que l’Allemagne et l’Europe puissent maintenir une croissance à long terme. Ceux qui choisissent d’agir rapidement risquent de prendre des décisions précipitées.
Pour les investisseurs convaincus que la domination des États-Unis et des technologies sur les marchés pourrait s’essouffler, diversifier leur portefeuille est une option judicieuse. De nombreux experts préconisent cette approche depuis longtemps. Par exemple, se tourner vers un indice mondial ou un fonds où la pondération des actions est plus équilibrée peut limiter le risque de concentration. Les investisseurs détenant des ETF MSCI World peuvent également envisager d’investir dans des ETF qui compensent ce déséquilibre, comme ceux axés sur les marchés émergents, les petites entreprises ou d’autres indices majeurs en dehors des États-Unis.