Elaine « Ellie » Harrison et sa famille ont déménagé à Annapolis, dans le Maryland, pendant que ses parents sont en congé sabbatique. Les parents d’Ellie sont professeurs d’histoire médiévale ; ils prévoient de faire des recherches à Annapolis sur leur intérêt séparé, la Dame de Shalott et une épée qui ressemble à l’Excalibur arthurien. Ellie est une lycéenne de 16 ans qui n’est pas très enthousiaste à l’idée de déménager, mais qui est habituée à faire face aux excentricités de ses parents. Comme lorsqu’ils l’ont nommée Elaine, d’après le personnage malheureux d’Alfred Lord Tennyson, la Dame de Shalott. Elaine d’Astolat, dans le poème, s’est suicidée lorsque Sir Lancelot a choisi d’aimer la reine Guenièvre à sa place. Ellie voit la poétique Elaine comme une femme faible et n’est pas ravie de porter son nom.
Ellie se fait quelques amis à l’école et se retrouve entraînée dans le monde intrigant de A. William « Will » Wagner, que certains croient être la réincarnation du roi Arthur. Ellie et Will se retrouvent inexplicablement attirés l’un par l’autre. À la fois en tant qu’amis et peut-être plus encore. Cependant, Will a déjà une petite amie, la charmante et populaire Jennifer – qui se trouve justement le tromper avec son meilleur ami, Lance. Alors que Will et Ellie se rapprochent, Ellie commence à voir des choses dans leur relation qu’elle n’avait pas auparavant. Will est presque convaincu qu’ils se sont connus dans une autre vie. Alors qu’il essaie de donner un sens aux changements qui se produisent dans sa vie, il croit de plus en plus que lui et Ellie se sont déjà rencontrés.
Alors qu’Ellie entre dans le monde de Will, elle prend conscience de choses dans sa vie qui ressemblent étrangement à la vie du roi Arthur : un partenaire infidèle, un meilleur ami fidèle mais confus, un demi-frère mortel et des parents dysfonctionnels. Ellie, avec l’aide de la vieille épée de son père et de son professeur de littérature mondiale, Mme Morton, se retrouve aux côtés de Will alors qu’il fait face à une mort presque certaine aux mains de son frère et des forces du mal. Une société secrète a presque convaincu Will et Ellie que Will est la seconde venue d’Arthur et qu’il est né pour sauver le monde du mal. Ellie et Will n’en sont pas sûrs, mais ils sont prêts à attendre et voir ce qui se passe.
Le livre se termine avec Will vivant chez Ellie après que son père l’ait expulsé. Les parents d’Ellie sont convaincus que Will est Arthur et savent désormais qu’Ellie n’est pas une réincarnation d’Elaine d’Astolat, mais de la Dame du Lac. Le protecteur magique d’Arthur. La fin du livre est une préparation pour un autre volume de la série.