La richesse des ménages canadiens dépasse les 17 000 milliards de dollars pour la première fois et les actifs financiers atteignent un nouveau sommet

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La valeur nette des ménages a dépassé pour la première fois la barre des 17 000 milliards de dollars, les actifs financiers ayant atteint un niveau record de 10 100 milliards de dollars au deuxième trimestre, selon Statistique Canada.

Les dernières nouvelles de l’agence bilan nationalpublié jeudi, a montré que la valeur nette des ménages a légèrement augmenté de 0,25 % par rapport au premier trimestre, soit moins que la hausse de 3,59 % du trimestre précédent.

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Carrie Freestone, économiste à la Banque Royale du Canada, a souligné que les gains importants des actifs financiers dans la catégorie des assurances-vie et des régimes de retraite (en hausse de 1,22 %) et des devises et dépôts (en hausse de 1,26 %) étaient les moteurs de cette croissance.

Selon Freestone, les marchés boursiers canadiens ont connu une forte croissance aux États-Unis, l’indice S&P 500 ayant progressé de 3,9 % au deuxième trimestre, ce qui a contribué à la hausse des actifs financiers. Le taux d’épargne des ménages est passé de 6,7 % à 7,2 %, ce qui est typique, selon Freestone, lorsque les gens s’inquiètent des perspectives économiques.

« Les personnes qui profitent réellement de l’appréciation du S&P sont en réalité les investisseurs du quintile de revenu supérieur », a déclaré Freestone, ajoutant que l’augmentation de l’épargne provient principalement des Canadiens les plus riches. « Les personnes du 50e percentile inférieur dépensent, dans de nombreux cas, plus qu’elles ne gagnent ou atteignent à peine le seuil de rentabilité chaque mois ou chaque trimestre. »

La valeur nette moyenne est restée stable à un peu plus d’un million de dollars par ménage au deuxième trimestre de 2024, a indiqué Statistique Canada, soulignant que la richesse n’est pas répartie uniformément dans tous les quintiles de revenu.

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Le ratio du service de la dette des ménages (mesuré comme la proportion du revenu disponible des ménages consacrée aux paiements des intérêts et du capital requis) a augmenté au cours du deuxième trimestre, la croissance du paiement de la dette ayant dépassé celle du revenu disponible.

Mais Freestone a déclaré que cela n’était pas surprenant étant donné le nombre de ménages qui renouvellent leurs prêts hypothécaires par rapport à l’époque où les taux étaient beaucoup plus bas en 2019 et 2020.

En fait, le passif financier des ménages, qui comprend principalement les dettes hypothécaires et non hypothécaires, a bondi de 1,5 %, soit 45,4 milliards de dollars, soit la plus forte augmentation depuis le troisième trimestre de 2022.

Maria Solovieva, économiste à la Banque Toronto-Dominion, a déclaré qu’elle s’attendait à une hausse de l’activité immobilière, puisque le deuxième trimestre est généralement une période plus active pour les ventes de maisons. Cependant, le secteur immobilier a fini par connaître le deuxième trimestre le plus faible en quatre ans, la valeur des biens immobiliers résidentiels ayant chuté de 0,1 % par rapport au trimestre précédent, les acheteurs étant restés à l’écart.

Solovieva a déclaré que le deuxième trimestre était « une sorte de trimestre de transition » pour le marché de l’immobilier, avec des taux d’intérêt à long terme pour les prêts hypothécaires commençant à être plus élevés au début du trimestre, mais chutant vers la fin du trimestre lorsque la Banque du Canada a commencé à réduire son taux directeur.

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« Une fois qu’il y aura un peu plus de confiance dans la baisse des taux hypothécaires, on s’attendra à une activité plus forte », a déclaré Solovieva, ajoutant qu’elle ne s’attend pas à un rebond important de l’activité sur le marché immobilier avant la fin de l’année ou le début de l’année prochaine.

Elle prévoit également que les gains modérés de la richesse des ménages se poursuivront au troisième trimestre, avec une croissance des marchés boursiers canadiens et américains.

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