Les principales banques canadiennes devraient publier leurs résultats cette semaine. Voici ce qu’il faut savoir

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Une série de questions allant d’une augmentation potentielle des provisions pour pertes sur créances (PCL) et de l’impact des baisses de taux de la Banque du Canada sur les prêts aux problèmes de blanchiment d’argent devraient dominer les discussions cette semaine et la semaine prochaine alors que les principales banques canadiennes publient leurs résultats.

Parmi les six grands groupes, la Banque Toronto-Dominion sera la première à publier ses résultats le 22 août, suivie par le reste du groupe la semaine prochaine.

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La plupart des analystes s’attendent à ce que les banques publient des chiffres positifs, mais certaines inquiétudes demeurent car les provisions pour pertes sur crédit, ou l’argent que les banques doivent mettre de côté pour faire face à d’éventuelles pertes sur crédit, ont probablement augmenté.

Les analystes s’attendent à ce que la Banque de Montréal soit particulièrement touchée par la faillite d’un de ses clients aux États-Unis. Cela pourrait avoir un « impact démesuré » sur la provision pour pertes sur créances de la BMO au deuxième semestre, selon Matthew Lee, analyste chez Canaccord Genuity Group Inc.

« Notre principale préoccupation pour le trimestre sera le crédit, alors que la pression monte de la part des clients des banques commerciales et personnelles », a déclaré Lee dans une note du 13 août.

Il s’attend à ce que la PCL de BMO augmente de 56 % sur un an pour atteindre 768 millions de dollars, ce qui pourrait constituer un « risque » pour les attentes de croissance.

Gabriel Dechaine, analyste à la Banque Nationale du Canada, a augmenté le ratio PCL attendu du secteur, qui mesure la provision pour pertes sur créances en pourcentage des prêts nets, à 47 points de base contre 45 pour le secteur en raison de « l’augmentation des insolvabilités au Canada, des dépréciations commerciales potentielles et des pertes dans certaines catégories de produits de consommation (par exemple, l’automobile) ».

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Aria Samarzadeh, analyste chez Jefferies Securities Inc., prévoit que le PCL total augmentera de 2,4 % au troisième trimestre par rapport au deuxième trimestre et de 25,9 % par rapport à la même période il y a un an.

« Nous pensons que le rythme de croissance des provisions pour pertes sur créances va ralentir mais continuera à augmenter en raison des signes de ralentissement de l’emploi et de la croissance économique », a-t-il déclaré dans une note du 12 août.

Parallèlement, les analystes s’attendent à ce que les baisses de taux de la Banque du Canada améliorent la croissance des prêts au cours des prochains mois. La banque centrale a déjà abaissé ses taux à deux reprises depuis juin et les économistes s’attendent à ce que d’autres baisses interviennent avant la fin de l’année.

Bien que Lee ne s’attende pas à ce que les réductions aient un impact sur les résultats des banques au troisième trimestre, l’accélération de la croissance des prêts est une « possibilité tenable » au premier semestre 2025, a-t-il déclaré.

Dechaine a fait écho à un sentiment similaire et a déclaré qu’un « niveau suffisant de baisse des taux » devrait permettre aux banques canadiennes d’éviter une « forte augmentation » des pertes sur prêts.

Ces facteurs devraient aider la TD à afficher des chiffres solides alors que la banque continue de gagner des parts de marché dans les prêts hypothécaires et d’autres catégories de prêts, a déclaré Lee, mais l’attention des investisseurs devrait rester sur les problèmes de lutte contre le blanchiment d’argent de la TD au cours du dernier trimestre.

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La banque fait l’objet d’une enquête aux États-Unis pour des allégations de blanchiment d’argent et d’autres crimes financiers dans plusieurs de ses succursales américaines. Selon Dechaine, la TD risque non seulement une amende, mais aussi une limitation de la croissance de ses actifs aux États-Unis. La TD a nié ces allégations.

Les résultats des banques seront également une bonne occasion d’en savoir plus sur les acquisitions qui ont eu lieu récemment.

Le 12 août, la Banque Scotia a signé un accord pour acquérir 14,9 % de KeyCorp, une société basée à Cleveland, pour environ 3,9 milliards de dollars, dans le but de renforcer sa présence sur les économies développées et son empreinte nord-américaine. L’accord a reçu une réponse mitigée de la part des analystes.

« Nous avons réduit notre multiple de valorisation sur BNS après la transaction, reflétant notre capital prévu plus bas et l’opinion selon laquelle la société sera plus lente à racheter des actions que ses pairs », a déclaré Lee chez Canaccord.

Les investisseurs seront également intéressés à en savoir plus sur les avantages et les synergies liés à l’acquisition de la Banque Canadienne de l’Ouest par la Banque Nationale. L’opération de 5 milliards $, entièrement en actions, permettra à la banque axée sur le Québec d’étendre sa portée à l’Alberta et à la Colombie-Britannique.

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Il s’agit également du premier trimestre complet depuis que la Banque Royale du Canada a finalisé l’acquisition de l’activité canadienne de HSBC Holdings PLC.

Dans l’ensemble, la stabilisation de l’économie canadienne devrait soutenir la performance des banques au cours du second semestre de 2024, a déclaré Maria Gabriella Khory, directrice principale de Fitch Ratings Canada Inc., dans un communiqué du 12 août.

« Les profils de risque des banques canadiennes sont en grande partie conservateurs et soutenus par des expositions bien gérées et des pratiques de souscription qui ont conduit à de faibles dépréciations de prêts et à de faibles pertes de crédit », a-t-elle déclaré.

Selon Fitch, toutes les six grandes banques canadiennes, à l’exception de la TD, ont des perspectives de notation stables.

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