L’économie canadienne est en difficulté, mais au moins les investisseurs ont des options

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L’économie canadienne est confrontée à de graves difficultés si elle maintient sa trajectoire actuelle, car elle connaît la pire croissance parmi les 50 économies développées depuis 2019.

Ce n’est pas une surprise, car la croissance provient des investissements en capital, qu’ils proviennent directement des Canadiens ou d’investisseurs étrangers, et l’environnement ici devient de moins en moins attrayant.

Les investissements des entreprises ont chuté d’un tiers sous le gouvernement de Justin Trudeau, selon Pierre St Ongeéconomiste et membre du Mises Institute, alors que les dépenses publiques ont presque doublé pour représenter désormais près de la moitié du produit intérieur brut du pays. Les dépôts de bilan ont bondi de 40 % l’an dernier et la Banque Canadienne Impériale de Commerce a déclaré que près de la moitié des Canadiens n’avaient aucune épargne d’urgence.

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Malheureusement, cela a des répercussions sur le dollar canadien, qui a déjà chuté de 13 % par rapport au dollar américain depuis culminant en mai 2021 et est tombé à 72 cents US Cela signifie des coûts plus élevés pour les marchandises importées des États-Unis. Gardez à l’esprit que le Canada importé des biens d’une valeur de 277 milliards de dollars américains des États-Unis en 2023.

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Pendant ce temps, la solution de Trudeau est d’embaucher plus de fonctionnaires. Au cours de la dernière année, le secteur public a augmenté d’environ 180 000 ouvrierssoit plus que le secteur privé et les travailleurs autonomes réunis. À plus long terme, St Onge souligne que le nombre de fonctionnaires augmente presque quatre fois plus vite que celui du secteur privé et qu’un Canadien sur trois travaille désormais pour le gouvernement (et qu’il gagne 30 % de plus en salaire et en avantages sociaux que ses homologues du secteur privé).

Oui, il semble que l’inflation ait été maîtrisée, mais St Onge souligne que depuis la pandémie, le taux d’inflation officiel du Canada L’inflation des prix des denrées alimentaires a augmenté de 25 % et les coûts de l’énergie ont augmenté de plus de 30 %, en partie à cause de la taxe sur le carbone. Nos citoyens sont désormais tellement surtaxés qu’il leur est désormais impossible de s’en sortir.

« En 2023, la famille canadienne moyenne a payé plus d’impôts que pour le logement, la nourriture et les vêtements réunis », selon une étude récente Selon l’Institut Fraser, « En 2023, la famille canadienne moyenne a gagné un revenu de 109 235 $ et a payé un total d’impôts équivalant à 46 988 $. »

Pour ceux qui ont la chance de gagner un peu plus en travaillant plus d’heures ou en acceptant plus d’emplois, le taux d’imposition des particuliers pour les Canadiens vivant en Ontario et gagnant plus de 246 752 $ est de 53,5 %, un taux que Trudeau a augmenté par rapport aux 46,4 % appliqués en 2011. Cela signifie que leur taux d’imposition est de 7 à 18,5 points de pourcentage plus élevé qu’en Australie, en Chine, au Royaume-Uni, en Allemagne, au Japon, aux États-Unis et au Mexique.

Le problème est que le revenu minimum requis pour pouvoir obtenir un prêt hypothécaire sur une maison moyenne au Canada est d’environ 200 000 $. Par conséquent, seuls ceux que le gouvernement considère comme les plus riches à des fins fiscales peuvent se qualifier pour acheter une maison ici.

La mauvaise nouvelle est que les prix des logements ne semblent pas diminuer en raison de notre politique d’immigration actuelle, qui autorise beaucoup plus de nouveaux arrivants que le nombre de logements disponibles. Au cours des six derniers mois, la population de l’Ontario a augmenté de près de 200 000 personnes, contre seulement 36 000 mises en chantier, qui sont principalement des appartements d’une chambre, des studios et des appartements locatifs, selon l’économiste Mike Moffatt.

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À part quitter le pays ou travailler pour le gouvernement, le Canadien moyen n’a pas beaucoup d’options pour se protéger de ce qui s’en vient. Les élections fédérales n’auront lieu que fin 2025 et je crains que le gouvernement Trudeau actuel ne soit trop désireux de redoubler d’efforts pour mettre en œuvre ses politiques actuelles, ce qui pourrait aggraver considérablement la situation.

Heureusement, les investisseurs peuvent faire preuve de beaucoup plus de souplesse dans la gestion de leurs portefeuilles, par exemple en détenant davantage de dollars américains et d’actions telles que celles du pétrole et du gaz qui peuvent profiter de la baisse du dollar canadien. Il existe également des juridictions plus favorables qui sont ravies de détenir votre capital, mais soyez prêt à le déclarer au gouvernement fédéral, car il voudra obtenir une bonne part des bénéfices que vous réaliserez.

Martin Pelletier, CFA, est gestionnaire de portefeuille principal chez Wellington-Altus Private Counsel Inc., qui exerce ses activités sous le nom de TriVest Wealth Counsel, une société de placements privés et institutionnels spécialisée dans les portefeuilles à risque discrétionnaire, l’audit et la surveillance des placements et la planification avancée en matière de fiscalité, de succession et de patrimoine. Les opinions exprimées ne sont pas nécessairement celles de Wellington-Altus.

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