Comment les investisseurs peuvent-ils trouver l’ordre et le calme au milieu du chaos des marchés ?

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« Il faut encore avoir du chaos en soi pour pouvoir donner naissance à une étoile dansante. » — Friedrich Nietzsche

J’ai beaucoup lu sur le chaos ces derniers temps ; c’est peut-être un phénomène de milieu de vie puisque je vais avoir 50 ans dans quelques mois, mais j’en suis venu à voir la vie comme un cycle continu entre le calme et le chaos, comme le soleil et la lune, le soleil et la pluie.

Parfois, cela est le résultat direct de nos actions passées ; parfois, cela survient tout simplement de nulle part, sans cause ni raison apparente. Mais une chose est sûre : les périodes de désordre dans notre vie semblent beaucoup plus longues que les périodes de calme.

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Peut-être est-ce parce que nous ne sommes plus en pilotage automatique, car être contraint de suivre le chaos ou de se laisser submerger par lui est une réaction humaine naturelle. Idéalement, au final, il nous remodèle pour le meilleur ou pour le pire, selon que nous choisissons de le combattre, de l’ignorer ou de nous y soumettre en toute quiétude.

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Pour nous aider à prendre la bonne décision, le célèbre psychiatre Carl Jung a dit : « Dans tout chaos, il y a un cosmos ; dans tout désordre, un ordre secret. »

Les marchés étant un ensemble d’émotions et d’actions humaines, il n’est pas surprenant qu’ils alternent entre des périodes de calme et des périodes de chaos. Plus le potentiel de rendement et de récompense est élevé, plus le risque pris et l’exposition aux événements chaotiques sont importants. Il n’y a pas d’autre solution, vous devez donc vous sentir à l’aise émotionnellement face à la volatilité si vous voulez tirer le meilleur parti de votre investissement.

Cela se combine parfaitement avec l’âge, car plus vous êtes jeune, plus vous pouvez gérer les risques, car vous avez moins à perdre et plus à gagner. Par conséquent, ces grandes corrections du marché et ces événements chaotiques finissent par créer d’énormes opportunités.

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Mais plus on vieillit, moins on souhaite de chaos dans sa vie – ou du moins c’est ce que je ressens. Nous finissons par réaffecter notre temps à des domaines qui nous apportent plus de stabilité, de calme et de bonheur. Vous pouvez le constater dans le courbe du bonheuroù le bonheur atteint son niveau le plus bas à la fin de la quarantaine et au début de la cinquantaine, puis s’améliore considérablement jusqu’à 70 ans.

Il en va de même pour la gestion de nos portefeuilles. Par exemple, nous avons beaucoup d’anciens entrepreneurs parmi nos clients qui ont pris d’énormes risques et qui ont été récompensés pour cela. Ils ont vécu beaucoup de chaos, dont ils ont tiré des leçons et se sont adaptés en conséquence. À la retraite, il existe une tendance naturelle à réduire les risques, à simplifier sa vie et à commencer à profiter des fruits de son travail.

Cela implique d’apporter quelques changements à leurs portefeuilles d’investissement et de les gérer d’une manière différente de celle avec laquelle ils ont généré leur richesse. Cela implique de viser plus de cohérence et d’ordre tout en générant un rendement suffisant pour financer leur style de vie et laisser un montant souhaité à la génération suivante.

Dans l’environnement de marché actuel, cela pourrait inclure le choix d’investissements tels que des notes structurées ou des stratégies de fonds négociés en bourse tampon générant un rendement annualisé de 7 à 10 % avec une protection importante contre les baisses, au lieu d’essayer de suivre les actions ou les segments les plus récents et les plus en vogue, tels que Nvidia Corp. et le S&P 500, très concentré et à forte composante technologique.

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La planification patrimoniale avancée est également un outil important. Elle permet notamment d’aider les personnes à transmettre leurs connaissances et leur filet de sécurité financière à la génération suivante sans pour autant les priver de leur motivation à prendre des risques ou de leur désir de construire leur propre avenir.

Cela dit, la seule façon pour eux d’apprendre est de vivre le chaos dans leur propre vie. La bonne nouvelle concernant la jeunesse est que, comme le disait le romancier et écrivain Franz Kafka dans Le Château, « ceux qui sont ignorants considèrent naturellement que tout est possible ».

Martin Pelletier, CFA, est gestionnaire de portefeuille principal chez Wellington-Altus Private Counsel Inc., qui exerce ses activités sous le nom de TriVest Wealth Counsel, une société de placements privés et institutionnels spécialisée dans les portefeuilles à risque discrétionnaire, l’audit et la surveillance des placements et la planification avancée en matière de fiscalité, de succession et de patrimoine. Les opinions exprimées ne sont pas nécessairement celles de Wellington-Altus.

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