Cleveland-Cliffs achète le sidérurgiste ontarien Stelco pour 3,85 milliards de dollars

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Cleveland-Cliffs Inc. a accepté d’acheter le sidérurgiste canadien Stelco Holdings Inc. pour environ 3,85 milliards de dollars, dans le cadre de la première opération majeure de l’entreprise après avoir perdu son offre pour United States Steel Corp. l’année dernière.

Les actionnaires de Stelco au Canada recevront de l’argent et des actions d’une valeur d’environ 70 $, a déclaré Cliffs dans un communiqué lundi, ce qui représente une prime de 87 % par rapport au cours de clôture de vendredi.

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Cet accord est le dernier d’une série de transactions du directeur général de Cliffs, Lourenco Goncalves, qui a fait de l’entreprise, il y a quelques années à peine, l’un des quatre premiers producteurs d’acier américains et le plus grand fournisseur d’acier automobile du pays. Le dirigeant combatif a tenté sans succès l’année dernière d’acquérir US Steel et s’est opposé avec force à l’accord de la société de se vendre à la société japonaise Nippon Steel Corp.

Stelco exploite deux installations en Ontario, au Canada, et expédie environ 2,6 millions de tonnes nettes d’acier laminé plat chaque année, principalement de l’acier laminé à chaud, à des clients de centres de service. L’acquisition permettra d’étendre la présence de Cliffs dans le secteur de la fabrication d’acier et de doubler son exposition au marché spot de l’acier laminé plat, a déclaré la société.

Stelco, autrefois appelée Steel Company of Canada, a vu ses origines remonter à plus de 110 ans. L’entreprise a connu des moments difficiles au milieu des années 2000 et s’est placée sous la protection de la loi sur les faillites. US Steel a racheté le producteur en difficulté en 2007 et a changé le nom en US Steel Canada. Moins d’une décennie plus tard, US Steel a repris certains des meilleurs contrats de Stelco et a abandonné ce qui restait de l’entreprise en 2015. Le directeur général de Stelco, Alan Kestenbaum, un spécialiste du redressement reconnu avec une longue expérience dans le secteur des matières premières, a racheté les actifs de la faillite en 2017 et a restauré le nom de Stelco.

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Les actionnaires de Stelco, qui représentent environ 45 % de la propriété, y compris ses deux plus gros investisseurs, Fairfax Financial Holdings et Kestenbaum, ont accepté de soutenir l’accord. L’accord bénéficie également du soutien du président du syndicat United Steelworkers, David McCall, a déclaré Cliffs.

La transaction devrait être conclue au quatrième trimestre de 2024, sous réserve de l’approbation des actionnaires de Stelco, de la réception des approbations réglementaires et de la satisfaction d’autres conditions de clôture habituelles.

Wells Fargo, JP Morgan et Moelis & Company LLC agissent à titre de conseillers financiers auprès de Cliffs, tandis que BMO Capital Markets agit à titre de conseiller financier auprès de Stelco, et McCarthy Tétrault LLP et A&O Shearman LLP agissent à titre de conseillers juridiques auprès de Stelco. RBC Capital Markets agit à titre de conseiller financier et Stikeman Elliott LLP à titre de conseiller juridique auprès du comité spécial du conseil d’administration de Stelco.

Bloomberg.com

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