Les nouvelles règles en matière de fonds propres seront coûteuses pour les banques et l’économie canadiennes, selon un analyste

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Selon un analyste chevronné, les nouvelles règles en matière de fonds propres pour les plus grandes banques du Canada devraient entraîner une série de coûts commerciaux et économiques, susceptibles de paralyser les prêts et de placer les banques sur un pied d’égalité avec leurs homologues des États-Unis et de l’Europe.

Dans un rapport publié mardi soir, l’analyste de la Financière Banque Nationale, Gabriel Dechaine, a déclaré à ses clients que les règles de Bâle introduites progressivement en 2023, qui affectent la façon dont les banques calculent les ratios d’actifs pondérés en fonction des risques, commenceront à avoir un impact sur la plupart des grandes banques canadiennes. alors que la mise en œuvre complète approche au début de 2026.

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Cela affectera le calcul des actifs pondérés en fonction des risques en cessant de s’appuyer uniquement sur une mesure qui a été critiquée pour ne pas refléter les risques inhérents aux portefeuilles de prêts. Ce faisant, les ratios de fonds propres de base de première catégorie (CET 1), étroitement surveillés, seront touchés.

La nouvelle règle de Bâle, appelée « plancher de production », imposera « un plus grand conservatisme aux banques… un conservatisme qui a un coût », a écrit Dechaine, ajoutant que la baisse du CET 1 se traduirait par un moindre rendement des capitaux propres pour les banques.

À titre de perspective, il a appliqué le plein impact aux bilans des six grandes banques au deuxième trimestre de l’exercice 2024 et a estimé 80 milliards de dollars supplémentaires d’actifs pondérés en fonction des risques, ainsi qu’un impact de 45 à 50 points de base sur le CET bancaire. 1 (à l’exception de la Banque Toronto-Dominion pour laquelle il n’y a pas eu d’impact.)

« Pour une perspective supplémentaire, ce montant de RWA (actifs pondérés en fonction des risques) équivaudrait à la huitième plus grande banque au Canada », a écrit Dechaine, ajoutant que les coûts des nouvelles règles s’étendraient au-delà du rendement des capitaux propres pour les banques.

Certaines banques ont déjà commencé à se débarrasser purement et simplement de certains prêts ou à réduire leurs prêts, écrit Dechaine, ajoutant que même si de telles stratégies visant à « optimiser » les bilans et la consommation de capital ne sont peut-être pas directement liées aux prochaines règles de Bâle, elles ne devraient pas être considérées comme En isolement.

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« Cette stratégie réduit le potentiel de bénéfices des banques individuelles, tout en les détournant éventuellement des activités à faible risque vers des activités à plus haut risque qui correspondent mieux au cadre réglementaire existant en matière de fonds propres », a écrit l’analyste. « De plus, les banques qui limitent les prêts à certains segments finissent par nuire aux consommateurs en réduisant la concurrence, ce qui est contre-intuitif dans un secteur critiqué pour son manque de concurrence. »

Il a noté qu’il y avait également une certaine activité dans les transferts de risque de crédit, qu’il a qualifié de « modèle économique « de l’origine à la distribution » », ajoutant que cela pourrait potentiellement introduire d’autres facteurs de risque dans les activités des banques.

Au-delà des banques, a déclaré Dechaine, les restrictions sur l’offre de crédit dues à l’intensification de la réglementation des capitaux limitent la croissance potentielle de l’économie dans son ensemble.

Dans son rapport aux clients, l’analyste a souligné que les régulateurs des juridictions à l’extérieur du Canada semblent repenser les coûts liés à une gestion aussi conservatrice du capital. Les décideurs bancaires aux États-Unis, par exemple, envisagent de revenir sur les règles définitives et les plus strictes de Bâle, appelées Bâle III Endgame, qui font partie du vaste régime international de gestion des risques mis en place à la suite de la crise financière de 2008. Dans l’Union européenne, une initiative connue sous le nom de révision fondamentale du portefeuille de négociation a été reportée.

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Cette position prudente des régulateurs « suggère que le pendule réglementaire peut osciller dans les deux sens », a écrit Dechaine.

Dans une entrevue accordée au Financial Post en avril, moins d’un mois après que la Réserve fédérale américaine a annoncé son intention d’assouplir les dernières étapes strictes de Bâle III pour les banques de ce pays, le PDG de la Banque Royale du Canada, Dave McKay, a exhorté les régulateurs canadiens à repenser les exigences de fonds propres imposées. sur les plus grandes institutions financières de ce pays.

« Nous ne pouvons pas nous désynchroniser de nos deux principaux marchés concurrentiels, l’Europe et l’Amérique », avait déclaré McKay à l’époque, ajoutant que devoir détenir davantage de capitaux rendrait les banques canadiennes non compétitives. « Des règles du jeu équitables sont vraiment importantes. »

Le revirement apparent quant à l’imposition des règles finales de Bâle III aux États-Unis est intervenu après une forte résistance des banques de ce pays, les efforts de lobbying étant concentrés sur l’argument selon lequel l’adoption de règles finales strictes nuirait aux Américains ordinaires en réduisant potentiellement le montant de l’argent des banques. disposait pour prêter.

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Dans l’interview d’avril, McKay, dont la banque exerce d’importantes opérations aux États-Unis, a souligné que le Bureau du surintendant des institutions financières du Canada avait déjà mis à jour ses règles bancaires pour refléter l’ensemble final des réformes de Bâle et les avait mises en vigueur pour les banques canadiennes à partir de en 2023.

« Nous avons pris les devants sur Bâle III, en espérant que ces marchés suivront », a déclaré McKay. « Si quelque chose change, nous devons repenser cette trajectoire. »

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