Les banques canadiennes affirment que les emprunteurs éprouvent des difficultés à augmenter les taux d’intérêt à long terme

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Les emprunteurs dont les périodes d’amortissement hypothécaire se sont allongées à cause de la hausse des taux d’intérêt effectuent des paiements forfaitaires pour se ressaisir, mais le rythme a ralenti à la Banque Canadienne Impériale de Commerce, l’un des nombreux signes provenant des plus grandes banques du Canada indiquant que les emprunteurs ressentent la pression.

Lors d’une conférence téléphonique après la publication des résultats du deuxième trimestre jeudi, Frank Guse, directeur des risques de la CIBC, a déclaré aux analystes que les défauts de paiement de plus de 90 jours augmentaient sur les cartes de crédit canadiennes et les prêts non garantis. Il est également d’accord avec un analyste qui a noté que même si le montant des prêts hypothécaires à amortissement négatif a continué de diminuer jusqu’à la fin avril, le rythme de ces réductions a ralenti.

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Certains de ceux qui ont récemment refusé d’effectuer ces paiements volontaires n’auraient pas pu se permettre de le faire, a déclaré Guse, mais la banque a également remarqué que certains emprunteurs semblaient se retenir en prévision des baisses de taux d’intérêt.

« Nous voyons également dans ce portefeuille des clients plus sophistiqués qui disent simplement : ‘Je veux attendre la fin’ et attendent que les taux d’intérêt baissent et qu’ils les aident de ce côté-là », a-t-il déclaré, ajoutant que certains clients hypothécaires ont accumulé des fonds. des coussins de dépôt et d’autres actifs liquides qui pourraient leur permettre de supporter au moins six à sept mois de paiements.

Les résultats financiers de la Banque Royale du Canada publiés jeudi ont également mis en lumière l’impact de la hausse des taux d’intérêt sur certains Canadiens, les cartes de crédit ayant largement contribué à une augmentation de 24 millions de dollars des provisions pour pertes sur créances dans les opérations bancaires nationales de RBC, même si la banque a fait mieux. que ce à quoi les analystes s’attendaient en raison de la vigueur des marchés des capitaux.

Malgré les signes de tension, les dirigeants des deux banques ont déclaré aux analystes qu’ils étaient satisfaits des prévisions antérieures concernant les provisions pour pertes sur prêts pour l’année.

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« Nous avons été très prudents et avons prévu des réductions très modérées des taux d’intérêt dans nos plans », a déclaré Guse. « Nous prévoyions également qu’il faudra un certain temps avant que l’impact des réductions de taux d’intérêt ne se répercute pleinement sur certaines de nos pertes. En tant que tel, nous sommes très à l’aise avec nos prévisions pour le milieu de la trentaine (pour les ratios PCL) dans divers scénarios.

Graeme Hepworth, directeur des risques de RBC, a déclaré que même s’il y avait des signes d’affaiblissement de la qualité du crédit, de dégradations et d’augmentation des défauts de paiement dans l’ensemble des opérations de la banque, « ces résultats sont conformes à l’endroit où nous en sommes dans le cycle de crédit ».

La Banque de Montréal, contrairement aux autres banques, a augmenté ses attentes en matière de provisions pour prêts douteux pour le reste de 2024 après avoir dépassé les estimations des analystes concernant les provisions pour pertes sur créances au deuxième trimestre, publiées plus tôt cette semaine.

Une augmentation séquentielle de 24 pour cent des provisions brutes sur prêts douteux pour la période se terminant le 30 avril a marqué le deuxième pic important pour BMO au cours des trois derniers trimestres, a déclaré l’analyste de la Financière Banque Nationale, Gabriel Dechaine, dans une note aux clients mercredi soir, un jour après. dont les actions de BMO ont chuté d’environ 10 pour cent.

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Dechaine a noté que les attentes en matière de réduction de taux étaient différentes lorsque BMO a établi ses perspectives pour l’année.

Mercredi, le chef de la direction, Darryl White, a déclaré que BMO s’attend désormais à « des réductions de taux un peu moins nombreuses et plus tardives cette année » au Canada et aux États-Unis, la Banque du Canada devant commencer à baisser ses taux cet été et la Réserve fédérale américaine à l’automne. , et un rythme modéré de ces baisses de taux.

« L’interprétation des perspectives macroéconomiques est plus un art qu’une science », a déclaré John Aiken, directeur de la recherche pour le Canada chez Jefferies Group LLC, ajoutant qu’il existe des différences entre les banques en ce qui concerne la gamme de produits qui peuvent également affecter leurs perspectives. « La CIBC est davantage axée sur le détail et les prêts hypothécaires résidentiels sont largement imperméables », a déclaré l’analyste, faisant référence à l’attente établie de longue date selon laquelle les Canadiens réduiraient à peu près tout le reste pour conserver leur maison.

BMO, en revanche, est confronté au risque de « pertes absolues et relatives plus importantes » en raison de sa concentration dans les prêts commerciaux, tant aux États-Unis qu’au Canada, a déclaré Aiken.

Dechaine, l’analyste de la Banque Nationale, a qualifié les prévisions de crédit révisées de BMO de « résultat décevant ». Il a toutefois ajouté qu’une vision plus conservatrice pourrait s’avérer payante à long terme.

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« Nous pensons que les attentes en matière de crédit sont devenues plus réalistes pour BMO que pour d’autres banques », écrit l’analyste. « En tant que tel, le risque de surprises négatives au cours des prochains trimestres devrait être plus faible. »

Néanmoins, d’autres banques préparent les investisseurs à un chemin potentiellement semé d’embûches, en particulier avec la Banque du Canada et le Bureau du surintendant des institutions financières qui mettent en garde contre une vague de renouvellements de prêts hypothécaires au cours des prochaines années qui frappera les emprunteurs avec des augmentations de paiements mensuels. allant jusqu’à 60 pour cent.

Lors d’une conférence téléphonique mardi, Phil Thomas, directeur des risques de la Banque de Nouvelle-Écosse, a prévenu que même une fois les réductions commencées, l’allègement complet ne se fera pas sentir avant au moins quelques trimestres, selon que les emprunteurs ont pris du retard dans leurs paiements par carte de crédit ou autres. emprunts non garantis tels que les prêts automobiles.

« On parle de baisses de taux en juin et juillet », a-t-il déclaré. « Je suis d’avis que même avec ces diminutions… il faudra quelques trimestres, peut-être un, deux, trois quarts, pour que cela commence à vraiment soutenir le consommateur canadien. »

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