FTX dispose de milliards de plus que nécessaire pour payer les victimes de faillite

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L’échange de crypto-monnaie FTX a amassé des milliards de dollars de plus que ce dont il a besoin pour couvrir ce que ses clients ont perdu lors de son effondrement de novembre 2022, les préparant ainsi à recevoir des recouvrements complets, plus les intérêts, un résultat rare dans les procédures de faillite aux États-Unis.

Les créanciers de rang inférieur ne reçoivent généralement que quelques centimes par dollar pour leurs avoirs, mais FTX a bénéficié d’une forte reprise des crypto-monnaies, notamment Solana, un jeton fortement soutenu par le fraudeur condamné et fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried. La société a également vendu des dizaines d’autres actifs, notamment divers projets de capital-risque, comme une participation dans la société d’intelligence artificielle Anthropic.

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« Dans toute faillite, c’est tout simplement un résultat incroyable », a déclaré John Ray, PDG de FTX, qui a repris l’entreprise lors de son effondrement.

Une fois la vente de tous ses actifs terminée, FTX disposera de 16,3 milliards de dollars de liquidités à distribuer, selon un communiqué de la société. Elle doit à ses clients et autres créanciers non gouvernementaux environ 11 milliards de dollars.

Il n’y a eu qu’une poignée de faillites de grandes entreprises américaines qui ont vu les créanciers récupérer tout leur argent ces derniers temps. En 2021, la société de location de voitures Hertz est sortie de la faillite avec de l’argent restant pour rembourser les actionnaires, suite à une forte hausse des prix des voitures d’occasion. En 2013, la société mère d’American Airlines Group Inc. est également sortie de la faillite avec un plan visant à distribuer une distribution aux actionnaires et à rembourser intégralement les créanciers non garantis.

Les derniers chiffres soulignent le résultat surprenant de FTX, dont l’effondrement a été comparé à la chute d’Enron Corp. alimentée par la fraude et à l’effondrement de la chaîne de Ponzi de Bernie Madoff. Plus tôt cette année, la société disposait d’environ 6,4 milliards de dollars de liquidités.

Bien que toutes les dettes soient payées intégralement, plus les intérêts, il ne restera rien pour les actionnaires, selon des documents judiciaires déposés mardi soir devant le tribunal fédéral de Wilmington, Delaware, où l’affaire FTX est traitée.

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Les principaux actionnaires de FTX comprennent Sequoia Capital, Thoma Bravo, Temasek Holdings Pte de Singapour et le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario, selon un dossier déposé au tribunal l’année dernière. Des personnes, dont Tom Brady et Gisele Bündchen, détiennent également des actions ordinaires.

Grosses récupérations

La société, désormais dirigée par des conseillers en restructuration, a également proposé de créer un fonds pour payer certains créanciers, y compris ceux qui ont prêté la crypto FTX, avec de l’argent qui, autrement, serait allé aux régulateurs gouvernementaux. Ils ont également traqué les actifs de l’entreprise et démêlé un réseau de comptes dispersés dans le monde entier.

Ces reprises ont été considérablement secouées par le rebond de la cryptographie, qui a fait quadrupler le prix du Bitcoin depuis fin 2022.

Selon le type de créance qu’ils détiennent dans l’affaire, certains créanciers pourraient récupérer jusqu’à 142 pour cent de ce qui leur est dû. Cependant, la grande majorité des clients obtiendront probablement 118 % de ce qu’ils avaient sur la plateforme FTX le jour où l’entreprise est entrée en faillite (chapitre 11). Les paiements seront probablement attendus dans plusieurs mois, alors que FTX traverse les dernières étapes du dossier de faillite.

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Pourtant, la perspective de victoires aussi énormes fait grimper le prix des réclamations des créanciers. Certaines d’entre elles se négocient désormais à plus de 100 % de leur valeur nominale, selon deux personnes proches du dossier. Bon nombre de ces créances se négociaient à peine à trois cents par dollar immédiatement après la faillite.

Distribution en espèces

Dans un document déposé mardi, les conseillers en restructuration ont exposé de nouveaux détails sur leur proposition visant à distribuer l’argent aux créanciers et à mettre fin à l’affaire du chapitre 11. Connu sous le nom de déclaration d’information, le document est conçu pour aider les créanciers à voter sur le plan de remboursement proposé.

Le juge américain des faillites, John Dorsey, prendra ce vote en considération lorsqu’il décidera d’approuver ou non le plan plus tard cet été. Dorsey devrait tenir une audience fin juin sur la déclaration de divulgation et les procédures de vote.

FTX a déposé son bilan en novembre 2022 après que Bankman-Fried a fermé la plateforme de crypto-trading de l’entreprise et en a confié le contrôle à des experts en insolvabilité. Bankman-Fried a ensuite été reconnu coupable de fraude.

L’affaire est FTX Trading Ltd., 22-11068, tribunal américain des faillites du district du Delaware.

Avec l’aide de Lucca de Paoli.

Bloomberg.com

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