Le ministère américain de la Justice enquête sur ses liens avec la banque dans une affaire de blanchiment d’argent liée à la drogue d’un montant de 653 millions de dollars.
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Publié le 06 mai 2024 • Dernière mise à jour il y a 42 minutes • 3 minutes de lecture
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Un analyste bancaire canadien chevronné affirme que le rôle de la Banque Toronto-Dominion dans un stratagème présumé de blanchiment d’argent a rendu plus probable le « pire scénario » : une amende énorme et des limites strictes à la croissance américaine du prêteur.
Le ministère américain de la Justice enquête sur la banque sur ses liens avec une affaire de blanchiment d’argent liée à la drogue de 653 millions de dollars à New York et au New Jersey, a déclaré la semaine dernière à Bloomberg une personne proche du dossier. L’enquête se concentre sur la façon dont les groupes criminels chinois ont utilisé Toronto-Dominion et d’autres banques pour cacher l’argent provenant des ventes de fentanyl aux États-Unis, a rapporté le Wall Street Journal le 2 mai.
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Cela s’ajoute à une autre affaire dans laquelle l’un des employés de la succursale du New Jersey a été accusé d’avoir accepté des pots-de-vin pour faciliter le blanchiment de l’argent de la drogue.
« La banque étant prétendument une institution centrale dans un stratagème de blanchiment d’argent lié à la drogue, le pire des cas est devenu plus probable, la TD entrant potentiellement dans une décennie perdue », a déclaré lundi l’analyste de Jefferies, John Aiken, dans une note adressée à ses clients. « La croissance aux États-Unis sera probablement limitée et le délai pour y remédier est prolongé de plusieurs années. »
Toronto-Dominion a plongé sur le marché bancaire régional américain il y a près de vingt ans lorsqu’elle a acquis une participation majoritaire dans le groupe Banknorth. Depuis, elle est devenue un acquéreur en série, se concentrant sur les marchés de l’est des États-Unis. Mais la banque a été mise à l’écart en raison de ses problèmes de réglementation. . Il y a un an, elle a abandonné un projet d’acquisition de First Horizon Corp., basée à Memphis, dans le Tennessee, parce qu’elle n’a pas pu obtenir l’approbation réglementaire en temps opportun.
La banque a annoncé la semaine dernière une provision initiale de 450 millions de dollars pour sanctions réglementaires et a déclaré que d’autres seraient à venir. Le « calcul simple » implique que la deuxième plus grande banque du Canada devra payer 2 milliards de dollars américains, a déclaré Aiken.
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« Cependant, comme il n’y a absolument aucune certitude quant à la façon dont les régulateurs vont procéder, les écarts types autour de cette estimation sont probablement mesurés en milliards plutôt qu’en centaines de millions », a écrit Aiken.
Toronto-Dominion a perdu environ 10 milliards de dollars en capitalisation boursière depuis que le Journal a rapporté jeudi les liens de la banque avec l’affaire de l’argent de la drogue. La baisse de 5,8 pour cent du cours de l’action de vendredi a été la pire depuis mars 2020.
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Les actions ont rebondi un peu lundi, augmentant d’environ 1 pour cent à 75,51 $ à 11 h 39 à Toronto.
Les manquements apparents en matière de conformité à la TD pourraient jeter une ombre sur l’équipe de direction et amener les actionnaires à exiger un remaniement, a ajouté Aiken. Il y a déjà eu un changement à la tête de sa division de vente au détail aux États-Unis, avec Leo Salom qui assumera ce rôle en 2022. Peu de membres du comité exécutif occupent leur poste depuis une période de temps significative, a déclaré Aiken.
Un échec « inacceptable »
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« Les criminels ciblent sans relâche les institutions financières pour blanchir de l’argent et la TD a la responsabilité et l’obligation de contrecarrer leurs activités illégales », a déclaré le directeur général Bharat Masrani dans un communiqué vendredi soir. « Je regrette qu’il y ait eu des cas graves où le programme AML de la Banque n’a pas été à la hauteur et n’a pas efficacement surveillé, détecté, signalé ou réagi. C’est inacceptable et contraire à nos valeurs. »
Masrani a déclaré que la banque avait déjà investi des centaines de millions dans l’amélioration de ses contrôles anti-blanchiment d’argent aux États-Unis et dans le monde, ce qui comprenait l’embauche de centaines de nouveaux employés et des investissements technologiques.
L’analyste de Keefe Bruyette & Woods, Mike Rizvanovic, a abaissé son objectif de cours de 92 $ à 88 $, ajoutant que même si la vente massive de la semaine dernière semblait exagérée, le titre mettrait du temps à se redresser.
Meny Grauman, analyste à la Banque de Nouvelle-Écosse, a souligné qu’il y a probablement trop de mauvaises nouvelles intégrées dans les cours des actions.
« L’excédent du titre est susceptible de rester une réalité dans un avenir proche, mais nous pensons que la liquidation de la semaine dernière est tout simplement allée trop loin », a déclaré Grauman dans une note.
« Cette activité pourrait très bien connaître une croissance limitée pendant un certain temps, mais d’après ce que nous savons, il n’y a tout simplement aucune raison de croire que la capacité bénéficiaire de la TD aux États-Unis se soit totalement évaporée. »
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