Les lois de la nature s’appliquent également aux marchés et à l’investissement

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J’ai récemment demandé à quelqu’un que je respecte beaucoup quelle était sa sauce secrète, compte tenu de sa réussite dans la gestion de ses affaires financières et, plus important encore, de celles de sa famille.

Il a dit qu’il avait toujours suivi ce qu’il appelle les trois lois de la nature (détaillées ci-dessous), ce qui m’a fait réfléchir à la part de ces lois intégrées dans ma propre vie et à la possibilité de les utiliser dans mon travail de gestion de la richesse des gens.

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Tu retires de la vie ce que tu y mets

La première règle semble un peu évidente, mais beaucoup, notamment les investisseurs amateurs, peuvent avoir du mal à trouver le temps et l’énergie nécessaires pour se déployer dans des environnements très incertains et multifactoriels comme celui dans lequel nous vivons actuellement. C’est encore plus difficile pour les professionnels de l’investissement qui disposent de beaucoup plus de ressources.

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Aujourd’hui, nous sommes confrontés à une économie canadienne en déclin, motivée par de mauvaises décisions de politique budgétaire et par une Banque du Canada qui peine à gérer les taux d’intérêt et le risque de change. Le segment de l’emploi qui connaît la croissance la plus rapide et de loin se situe dans le secteur public, car le gouvernement fédéral s’est lancé dans une frénésie d’embauche.

Les entreprises canadiennes, en dehors du secteur de l’énergie, se retranchent dans la sécurité de leurs oligopoles et n’offrent guère d’intérêt autre que des taux de dividendes élevés, principalement en raison de la performance du cours des actions, stable ou négative. Mais le secteur de l’énergie est totalement mal-aimé, malgré d’excellents fondamentaux, notamment le fait d’être payé en dollars américains en hausse et d’avoir désormais accès à de nouveaux marchés via l’élargissement du pipeline Trans Mountain qui ouvre enfin ses robinets.

Au sud de la frontière, la situation économique est beaucoup plus saine, même si le ralentissement de la croissance et le retour de l’inflation font craindre à beaucoup l’émergence d’une stagflation. Heureusement, sa puissante industrie technologique bénéficie du déploiement de l’intelligence artificielle et génère une croissance et une rentabilité décentes.

Cela dit, il ne faut pas oublier que le S&P 500 n’est pas l’économie. L’emploi dans les sociétés du S&P 500 ne représente apparemment que 18 pour cent de l’emploi total aux États-Unis.

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Par conséquent, de nombreux problèmes peuvent survenir, ce qui aura de profondes conséquences sur vos portefeuilles et sur la gestion de votre patrimoine. Certains nous disent d’ignorer la volatilité à court terme, mais cela fait complètement abstraction de la nature humaine et implique d’avoir le courage de ne pas laisser les émotions entrer dans le processus – ce que seules quelques rares personnes peuvent faire.

Si le rythme du changement à l’extérieur est plus important qu’à l’intérieur, la fin est proche.

Je trouve que cette règle est la plus intéressante car elle concerne le moment où une personne assume plus que ce qu’elle peut gérer. Je vois cela souvent et j’en fais même l’expérience moi-même.

Le monde est tellement complexe de nos jours et le rythme du changement peut vous faire sentir submergé et paralysé par la peur. Cela peut conduire à l’indécision, à des opportunités manquées et à des erreurs coûteuses.

Je trouve que lorsque je me trouve dans une telle situation, il y a un énorme pouvoir à dire « non », à demander de l’aide et à donner la priorité à mon temps sur les tâches qui, à mon avis, offrent le retour sur investissement (ROI) le plus élevé.

Par exemple, nous avons décidé d’apporter un changement il y a près de cinq ans en nous associant à Wellington-Altus Financial Inc. dans la création de la division Wellington-Altus Private Counsel afin qu’ils puissent prendre en charge nos fonctions de back-office, d’administration et de conformité, me libérant du temps pour le consacrer aux domaines dans lesquels mon partenaire commercial et moi offrons le retour sur investissement le plus élevé à nos clients : gérer des portefeuilles et travailler avec eux sur la planification fiscale, successorale et patrimoniale avancée. Cela nous a permis de suivre le rythme du changement, d’améliorer notre offre de services et d’augmenter considérablement notre performance globale.

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Un investisseur peut faire de même en trouvant un partenaire pour l’aider à identifier ses objectifs, puis en travaillant ensemble pour maximiser les chances de les atteindre et en séparant les compétences nécessaires pour accomplir certaines tâches.

Vous pouvez soit trouver des excuses, soit progresser – pas les deux

La dernière règle est d’entreprendre un examen approfondi et régulier de ce qui a fonctionné et de ce qui n’a pas fonctionné, ou du moins de regarder en arrière. Vous devez être complètement honnête avec vous-même, rechercher constamment des domaines à améliorer et ne pas trouver d’excuses pour les mauvaises décisions et les mauvais comportements.

Par exemple, j’entreprends un audit semestriel pour voir quelle part de mon temps a dérivé de mon principal domaine d’expertise et si cela a un impact sur la performance globale. J’essaie de tenir un journal de bord afin de pouvoir revenir sur les décisions que j’ai prises, y compris certaines transactions sur le modèle de portefeuille, pour voir où j’ai perdu ma concentration ou laissé l’émotion entrer dans le processus.

J’ai lu quelque chose sur le karma l’autre jour qui est vraiment lié à cela. Le karma est la bosse sur le bord de la route qui nous donne la possibilité de faire demi-tour vers notre destination ou, si nous l’ignorons, de nous retrouver coincés dans le fossé. Les erreurs ne sont des opportunités que si nous sommes assez humbles pour les voir.

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Martin Pelletier, CFA, est gestionnaire de portefeuille principal chez Wellington-Altus Private Counsel Inc., opérant sous le nom de TriVest Wealth Counsel, une société d’investissement privée et institutionnelle spécialisée dans les portefeuilles discrétionnaires à gestion des risques, l’audit/la surveillance des investissements et les services avancés en matière de fiscalité, de succession et de gestion des risques. planification patrimoniale.

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