La Banque EQ fait appel au duo « Schitt’s Creek » pour lutter contre la mainmise canadienne

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Un petit prêteur canadien se fraye un chemin dans la cour des grands du secteur bancaire – et ce n’est pas un endroit facile à atteindre.

La Banque Equitable Inc. est désormais le septième prêteur en importance au Canada après avoir ciblé des entreprises que ses rivaux boudaient. L’offre de comptes numériques de la société, EQ Bank, a récemment été promue par le duo père-fils « Schitt’s Creek », Eugene et Dan Levy, dans des spots télévisés diffusés lors des Oscars et du Super Bowl. Les bénéfices ont augmenté à un rythme rapide, et ils ont même permis de remporter une acquisition surprenante l’année dernière.

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Une telle dynamique n’est pas une mince affaire dans un système bancaire où six géants financiers contrôlent jusqu’à 90 pour cent des comptes personnels du pays. Le Canada est également à la traîne en ce qui concerne le concept de banque ouverte, qui permet aux consommateurs et aux entreprises de transférer plus facilement et en toute sécurité des données financières des grandes banques vers les fintechs et les fournisseurs en ligne. C’est en partie pourquoi la plupart des jeunes Canadiens utilisent encore le premier compte bancaire qu’ils ont ouvert, malgré les frais et les faibles taux d’intérêt.

Cue Equitable Bank, qui a lancé ses comptes d’épargne numériques à intérêt élevé en 2016 pour perturber ce statu quo. Elle compte désormais 119 milliards de dollars d’actifs sous gestion, plus de 600 000 clients et de grandes ambitions de croissance.

« Pourquoi n’y a-t-il pas plus de banques qui ressemblent à cela au Canada ? » Andrew Moor, président-directeur général du propriétaire d’Equitable Bank, EQB Inc., a déclaré dans une interview. « Les barrières à l’entrée sont vraiment difficiles. »

Moor est un ardent défenseur du système bancaire ouvert, arguant que les clients devraient pouvoir acheter les meilleurs produits. Le Canada affirme qu’un cadre bancaire ouvert est sur le point d’être mis en place, mais cela aurait dû être fait depuis des années, a déclaré Moor.

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Cela n’a pas été le seul obstacle à l’ambition d’EQB de gagner du terrain sur ses concurrents plus importants. D’une part, elle s’est historiquement fortement appuyée sur les dépôts négociés – une source de financement plus coûteuse – pour accorder des prêts. Ceux-ci représentent 56 pour cent des dépôts d’EQB, bien que ce chiffre soit en baisse par rapport aux 87 pour cent de 2016, car l’entreprise a pris des mesures pour diversifier son financement, notamment via ses comptes bancaires numériques, un programme d’obligations sécurisées en Europe et les dépôts qu’elle obtient auprès des coopératives de crédit.

EQB n’a pas non plus été en mesure d’obtenir l’approbation des autorités réglementaires pour utiliser sa propre approche interne pour évaluer les pondérations de risque de certains actifs – ce que les six grandes banques ont l’autorisation de faire depuis des années. Cette différence apparemment subtile signifie qu’elle détient 800 millions de dollars de capital de plus que nécessaire, selon le directeur financier Chadwick Westlake.

Aucune succursale

Mais Westlake souligne le modèle peu coûteux et sans succursales de la banque et la technologie presque entièrement basée sur le cloud qu’elle utilise, sans être gênée par les systèmes existants des banques plus anciennes.

« Si vous preniez une feuille de papier vierge et dessiniez une banque aujourd’hui, vous concevriez littéralement la banque EQ », a-t-il déclaré.

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L’entreprise cible des clients que ses concurrents plus importants sont souvent réticents à servir, en prêtant aux nouveaux immigrants et aux travailleurs indépendants. Elle a plus que quadruplé sa part des prêts hypothécaires unifamiliaux au cours de la dernière décennie et détient désormais 1,7 pour cent du marché, selon les analystes de la Banque Canadienne Impériale de Commerce dirigés par Paul Holden, qui ont commencé à couvrir la banque en mars.

Il a également fait des percées avec les prêts hypothécaires inversés, où le capital et les intérêts composés ne sont remboursés qu’au décès de l’emprunteur ou à la vente de la maison. Les grandes banques ont évité les produits complexes, mais EQB affirme qu’elles offrent une option importante aux Canadiens âgés.

« EQB a nettement surperformé les autres banques canadiennes sur 10 ans, cinq ans, trois ans et un an », ont écrit les analystes de la CIBC. La croissance de ses prêts et ses faibles pertes sur créances ont contribué à générer des bénéfices et sont « les clés d’un succès continu », ont-ils déclaré.

Mais ce rythme de croissance pourrait être difficile à maintenir, selon la CIBC. Un autre défi concerne les revenus de la banque, qui proviennent principalement des revenus d’intérêts, selon Veritas Investment Research Corp. La société a abaissé la note des actions d’EQB en mars après avoir augmenté les provisions pour pertes sur créances sur le financement d’équipements au premier trimestre – deux semaines seulement après avoir initié une couverture avec un Note « acheter ».

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Avec peu de diversification, de légers changements dans les perspectives de marge nette d’intérêt peuvent facilement modifier les perspectives des actions d’EQB, ont déclaré les analystes de Veritas.

Elle a tenté de se diversifier, notamment en se lançant dans la gestion de patrimoine. En octobre, il a acquis une participation majoritaire dans le gestionnaire d’actifs alternatifs basé à Vancouver, ACM Advisors Ltd.

Plusieurs grandes banques ont fait des offres compétitives pour acquérir cette participation, selon des sources proches du dossier. EQB a gardé ses projets secrets en gérant le processus en interne et son offre gagnante en a surpris certains, ont indiqué les sources.

« Trou évident »

« Si vous nous voyez acquérir des choses à l’avenir, vous nous verrez probablement acquérir davantage de capacités pour combler les lacunes. La richesse est un trou évident », a déclaré Westlake, ajoutant qu’EQB prévoit également de se développer de manière organique, dans le but de doubler son activité de gestion de patrimoine au cours des cinq prochaines années.

L’entreprise – qui existe sous diverses formes depuis 1970 – a célébré en mars son 20e anniversaire en tant qu’entreprise publique. Au cours des trois mois jusqu’en janvier, elle a enregistré un gain de 17 pour cent de ses revenus nets d’intérêts, à 256 millions de dollars, grâce à l’attraction de davantage de clients, aidée par le lancement de sa campagne publicitaire « Deuxième chance » avec les Levy. Les nouveaux comptes bancaires personnels ont augmenté de plus d’un tiers par rapport à l’année précédente.

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Dans cette campagne, les Levy discutent des comptes bancaires dans la cuisine de Dan. Eugène, buvant du café et mangeant un muffin, se sent mal d’avoir ouvert un compte à son fils quand il était jeune, un compte qui comportait « tous les frais et aucun intérêt », qui lui a coûté des milliers de dollars. Dans le but d’arranger les choses, il lui montre l’application EQ Bank sur son téléphone.

« Ça a l’air génial », dit Dan avant de se plaindre de l’arrivée inopinée de son père. « Vous savez que cette conversation aurait pu avoir lieu par téléphone, n’est-ce pas ? » Il réclame alors la clé de sa maison.

EQB avait commencé avec un scénario pour la publicité, mais les Levy ont ajouté leur propre « génie comique », selon le PDG Moor.

« Leur implication a absolument amélioré le scénario », a-t-il déclaré, ajoutant qu’en plus d’attirer de nouveaux clients, la campagne a contribué à stimuler l’intérêt des investisseurs pour l’entreprise. « Cela donne certainement l’impression que c’est un retour sur investissement intéressant. »

Bloomberg.com

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