5 attributs d’entreprise que vous devez rechercher pour investir en toute confiance

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Le secteur de l’investissement regorge de prédictions sur des sujets tels que la fin attendue du marché boursier à la fin de l’année, les titres qui pourraient mieux performer que d’autres et le nombre de réductions de taux d’intérêt auxquelles nous pouvons nous attendre.

Cependant, les humains ont prouvé à maintes reprises que leur capacité à prédire des événements futurs laisse à désirer. Par conséquent, chez Goodreid, nous ne perdons pas de temps à essayer de prédire l’avenir. Au lieu de cela, nous dépensons notre énergie à nous préparer à des résultats spécifiques.

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Comme l’a dit Nassim Taleb, essayiste et statisticien mathématique libano-américain : « Investissez dans la préparation ; pas en prédiction. Gardant cela à l’esprit, prenons un moment pour nous préparer à la manière dont nous aimerions investir dans les mois à venir et réfléchissons à cinq attributs clés qui devraient être pris en compte pour un investissement boursier réussi.

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Rentabilité impressionnante

L’attribut le plus important à prendre en compte lors d’un investissement potentiel est peut-être la rentabilité d’une entreprise. Par rapport au reste du marché, certaines entreprises parviennent tout simplement mieux que d’autres à générer des bénéfices. Des bénéfices plus élevés conduisent généralement à des rendements plus élevés. La rentabilité est essentielle à l’existence d’une entreprise et garantit que les actions de l’entreprise sont considérées comme attrayantes pour les investisseurs.

Nous souhaitons investir dans des entreprises rentables car ces entreprises ont un modèle économique autonome. Un capital supplémentaire n’est pas toujours nécessaire pour gérer leurs activités commerciales. En revanche, les entreprises qui ne sont pas constamment rentables sont reléguées à lever des fonds en contractant des dettes coûteuses ou en diluant les actionnaires existants avec une augmentation de capital.

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Bien que de telles mesures puissent être temporairement utilisées pour soutenir les opérations d’une entreprise, ce financement provisoire constitue en fin de compte un passif et non un actif. Aucune entreprise ne peut survivre indéfiniment sans réaliser de bénéfices.

Nous recherchons des sociétés de qualité qui sont constamment capables de générer des rendements élevés par rapport aux moyennes du marché. De plus, les entreprises de qualité peuvent atteindre une rentabilité impressionnante tout en maintenant des bilans solides.

Des bilans solides

Vous ne voudriez pas construire une maison sur des fondations fragiles. Vous souhaitez construire des bâtiments sur un sol solide avec des fondations en béton. C’est la même chose avec les investissements. Une structure de capital – ou un bilan – solide est absolument essentielle pour fournir une base solide à vos investissements.

Dans l’état actuel des choses, les entreprises sont exposées à de nombreux risques, notamment les variables macroéconomiques, l’évolution des tendances de consommation et le dynamisme des politiques gouvernementales. Bon nombre de ces risques échappent au contrôle de la direction. Mais l’un des risques que les gestionnaires ont la capacité de contrôler est celui du risque de bilan, auquel ils doivent prêter une attention rigoureuse.

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Nous apprécions les entreprises dotées de bilans solides, car elles sont plus enclines à survivre aux ralentissements économiques et à rester en meilleure position pour réussir lorsque l’économie s’améliore. La direction doit s’assurer que son entreprise dispose d’un bilan solide pour la protéger de nombreux risques futurs imprévus. Avoir une structure de capital solide vous donnera confiance dans votre investissement, même dans un climat macroéconomique générateur de vents contraires.

Avantage compétitif

Ceci est crucial car cela donne aux entreprises un avantage distinct sur leurs concurrents. Cela permet aux organisations de surpasser leurs concurrents et d’obtenir un succès durable.

Dans un marché dynamique et en évolution rapide, disposer d’un avantage concurrentiel durable est essentiel à la croissance et à la rentabilité d’une entreprise. et cela permet à une entreprise d’attirer et de fidéliser des clients. Cela agit comme une barrière à l’entrée pour les nouveaux concurrents, ce qui rend difficile pour eux de reproduire ou de surpasser la proposition de valeur unique offerte par l’opérateur historique.

Prenons le cas d’une entreprise possédant un pipeline qui transporte du gaz naturel ou des hydrocarbures liquides d’un océan à l’autre à travers notre vaste pays, ou d’un chemin de fer efficace qui distribue des marchandises de l’Atlantique au Pacifique. Chacune de ces entreprises dispose d’une infrastructure qu’il serait extrêmement difficile, voire impossible, de reproduire. Ces atouts impressionnants ont créé un avantage concurrentiel par rapport aux nouveaux entrants dans leur entreprise. Vos investissements présentent-ils un avantage concurrentiel ?

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Multiple de valorisation attractif

Un avantage concurrentiel est certes un facteur important, mais le prix auquel une action se négocie joue également un rôle crucial pour déterminer son attractivité en tant qu’investissement.

Les investisseurs utilisent généralement des mesures de valorisation telles que le ratio cours/bénéfice (P/E) pour évaluer si une action est sous-évaluée ou surévaluée. La comparaison de ces mesures aux moyennes du secteur, aux multiples des pairs et aux valeurs historiques peut aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées concernant la valorisation du titre.

Mais les investisseurs doivent accepter que le prix et la valeur ne sont pas les mêmes. Les marchés sont inefficaces et la volatilité crée des fenêtres d’opportunité temporaires pour acheter des sociétés de qualité à des prix attractifs. Comme Warren Buffett aime le dire : « Le prix est ce que vous payez ; la valeur est ce que vous obtenez.

Par la suite, nous nous efforçons d’acheter des investissements lorsque leur prix est temporairement sous-évalué ou après la vente de leurs actions. Nous visons à effectuer des achats lorsque les sociétés affichent des prix attractifs par rapport à leurs multiples historiques et au marché.

Rendement en dividendes

Les actions versant des dividendes constituent une option intéressante pour les investisseurs à la recherche de revenus ou d’une source de rendement fiable. Les dividendes ne sont pas une condition requise pour de bons investissements, mais les investisseurs recherchent souvent des sociétés ayant un historique constant de versement de dividendes et d’augmentation de ces dividendes au fil du temps. Les paiements de dividendes peuvent fournir un flux de revenus régulier et indiquer que l’entreprise génère un excédent de trésorerie qu’elle partage ensuite avec les actionnaires.

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Les investisseurs doivent également évaluer l’engagement d’une entreprise en faveur de la valeur actionnariale par le biais de rachats d’actions ou d’autres stratégies d’allocation du capital. Le point clé ici est qu’une entreprise qui déploie efficacement son capital vers des dividendes, des rachats ou des investissements à valeur ajoutée peut générer des rendements impressionnants pour ses actionnaires et être un investissement réussi.

Qu’il s’agisse de rentabilité, d’une structure de capital solide ou d’un multiple de valorisation attractif, chacune des caractéristiques ci-dessus contribue à rendre un investissement attractif. En les employant, les investisseurs peuvent constituer un portefeuille d’investissement résilient et prospère qui devrait récolter de nombreux fruits et résister à l’épreuve du temps.

Robert Gill est vice-président principal et gestionnaire de portefeuille chez Goodreid Investment Counsel, qui propose aux investisseurs individuels et aux institutions des solutions et des conseils en matière de placement gérés activement. Il est joignable au [email protected].

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