La stratégie de Tesla pour conduire les ventes grâce à des baisses de prix combinées au coût de mise en production du Cybertruck et à d’autres dépenses de R&D ont exercé une pression sur les bénéfices au quatrième trimestre, selon les résultats publiés mercredi.
Bien que l’entreprise ait réussi à continuer d’augmenter ses ventes, atteignant une livraison record de 1,8 million de véhicules électriques en 2023, cela ne s’est pas traduit par la même croissance des bénéfices, ni même des revenus. Même si les livraisons de Tesla ont augmenté, ses bénéfices ont diminué en grande partie en raison des baisses de prix visant à stimuler les ventes et de l’augmentation des coûts liés aux futurs produits.
De plus, Tesla prévient dans la publication de ses résultats du quatrième trimestre et de son exercice annuel qu’elle se trouve actuellement « entre deux vagues de croissance majeures ». Alors que le Model Y et le Model 3 ont propulsé l’entreprise vers un plus grand succès au cours des dernières années, Tesla affirme que la croissance de ses ventes de véhicules « pourrait être nettement plus faible » en 2024 alors qu’elle se prépare à lancer une nouvelle plate-forme de véhicules sur laquelle elle prévoit de construire un véhicule électrique plus petit qui coûte environ 25 000 $.
Les actions ont chuté de 5,8% à 195,60 $ après la publication des résultats.
Le véhicule électrique à 25 000 $ de Tesla
Ce véhicule électrique plus petit et moins cher entrera en production fin 2025 dans l’usine de l’entreprise au Texas, a déclaré mercredi le PDG Elon Musk lors d’un appel téléphonique, notant que c’est le seul endroit approprié « parce que nous avons vraiment besoin que les ingénieurs vivent sur la ligne ».
La production du petit véhicule électrique sera ensuite étendue à une usine encore à construire au Mexique, selon Musk. Drew Baglino, vice-président senior de l’ingénierie du groupe motopropulseur et de l’énergie de l’entreprise, a réitéré plus tard que l’entreprise « souhaite d’abord démontrer le succès de la plate-forme de nouvelle génération à Austin avant de commencer la construction » au Mexique. Ces commentaires suggèrent que la construction de l’usine mexicaine ne commencera pas avant 2026.
Musk a déclaré que la société prévoyait d’identifier d’ici la fin de 2024 une troisième usine située en dehors de l’Amérique du Nord, où la production du plus petit véhicule électrique de nouvelle génération finirait par s’étendre après le Mexique.
Il y a « une quantité énorme de nouvelles technologies de fabrication révolutionnaires » contenues dans la nouvelle plate-forme, a déclaré Musk.
Le résultat opérationnel baisse
Tesla a déclaré un bénéfice net (sur une base GAAP) de 7,9 milliards de dollars au quatrième trimestre, un chiffre inhabituellement élevé qui comprend un avantage fiscal non monétaire unique de 5,9 milliards de dollars pour la libération de la provision pour moins-value sur certains actifs d’impôts différés.
Le résultat opérationnel de la société et ses bénéfices sur une base ajustée donnent une image plus claire de sa performance financière.
Tesla a déclaré un bénéfice d’exploitation de 2,06 milliards de dollars au quatrième trimestre, soit une baisse de 47 % par rapport à la même période de l’année dernière. Ces résultats ont été affectés négativement par une augmentation des dépenses d’exploitation largement due à l’IA et à d’autres projets de R&D, au coût de la rampe de production du Cybertruck et à la baisse des revenus de son logiciel dit de conduite entièrement autonome, selon Tesla. Tesla a dépensé 1,1 milliard de dollars en recherche et développement au quatrième trimestre, soit une hausse de 35 % par rapport à la même période de l’année dernière.
Du côté positif, Tesla a déclaré avoir bénéficié d’un coût par véhicule inférieur, y compris le coût des matières premières, le crédit de la loi sur la réduction de l’inflation et la croissance des livraisons de véhicules, ce qui a contribué à réduire l’écart de bénéfices.
Sur une base ajustée, la société a gagné 3,9 milliards de dollars, soit une baisse de 27 % par rapport à la même période de l’année dernière.
Tesla a réussi à récupérer une partie de ses marges de pointe dans l’industrie automobile au quatrième trimestre, en partie grâce à ses efforts visant à réduire davantage ses coûts.
Les marges brutes du secteur automobile, hors crédits réglementaires, s’élèvent à 17,2 %. Il s’agit de la première augmentation trimestrielle depuis que Tesla a commencé à réduire fortement ses prix l’année dernière. Mais Tesla a également déclaré dans le rapport qu’elle atteignait la « limite naturelle » de sa capacité à réduire les coûts des véhicules existants. « [O]Au fil du temps, nous nous attendons à ce que nos bénéfices liés au matériel s’accompagnent d’une accélération des bénéfices basés sur l’IA, les logiciels et la flotte », a écrit la société.
Les revenus ont continué de croître, bien qu’à un rythme plus lent que celui que Tesla a connu dans le passé.
La société a déclaré avoir généré un chiffre d’affaires de 25,17 milliards de dollars au quatrième trimestre, soit une augmentation de 3 % par rapport au même trimestre de l’année dernière. Les résultats ont à peine dépassé les attentes des analystes. Les analystes s’attendaient à ce que l’entreprise réalise un chiffre d’affaires d’environ 25,62 milliards de dollars au quatrième trimestre 2023, selon les données de Yahoo Finance.
L’activité de stockage d’énergie de Tesla se développe
Alors que Tesla se montre prudente quant à la croissance des véhicules en 2024, l’entreprise reste optimiste quant à la croissance de son activité de stockage d’énergie. Les déploiements de stockage ont augmenté de 125 % sur un an, même avec un quatrième trimestre plus lent.
Cela devient un aspect tellement important de l’activité de Tesla que la société commencera à publier des chiffres de déploiement ainsi que ses rapports trimestriels typiques de production et de livraison de véhicules, a déclaré Baglino lors de l’appel.
« J’ai dit pendant de nombreuses années que le secteur du stockage connaîtrait une croissance beaucoup plus rapide que le secteur automobile, et c’est ce qu’il fait », a déclaré Musk.