Un fonds spéculatif canadien en hausse de 227 % parie sur les matières premières et parle de baisse de taux

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XIB Asset Management Inc., le fonds spéculatif canadien qui a gagné plus de 200 pour cent au cours des deux premières années de la pandémie, parie désormais que l’or et l’uranium surperformeront à mesure que les taux d’intérêt baisseront.

Le cabinet, fondé par Sean McNulty et Peter Hatziioannou, s’attend à ce que les décideurs politiques commencent bientôt à réduire les coûts d’emprunt.

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« Cela crée des perspectives beaucoup plus convaincantes pour les ressources mondiales et entraînera probablement une amélioration considérable de l’activité des marchés financiers canadiens », a déclaré la société dans une lettre aux investisseurs consultée par Bloomberg.

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Le Fonds XIB a enregistré une perte de 0,8 pour cent en décembre, en partie à cause d’une valorisation réduite de l’un de ses titres privés, bien qu’il ait quand même généré un rendement de 6,2 pour cent l’année dernière, rebondissant après une perte de près de 15 pour cent en 2022.

« Les actions axées sur l’or et les autres matières premières ont traditionnellement bien performé au cours des prochaines étapes du cycle de crédit », a déclaré McNulty dans un communiqué envoyé par courrier électronique, ajoutant qu’il y avait une pénurie imminente d’approvisionnement dans le secteur de l’uranium qui attirait l’attention mondiale.

Le prix de l’uranium, utilisé pour alimenter les réacteurs nucléaires, a grimpé en flèche lorsque le coup d’État de l’année dernière au Niger a perturbé les expéditions vers les réacteurs européens et que la société minière Cameco Corp. a réduit ses objectifs de production en raison de difficultés rencontrées dans ses opérations canadiennes. Les États-Unis, quant à eux, intensifient leurs efforts pour accélérer l’enrichissement en envisageant d’interdire les importations d’uranium enrichi en provenance de Russie, son principal fournisseur étranger.

Le Canada abritant des centaines de sociétés minières et de ressources, McNulty a déclaré qu’il s’attend à « une augmentation des événements de financement d’entreprise, de fusions et d’acquisitions et d’indices dans ces secteurs », et que XIB, basé à Toronto, a « ajouté en conséquence à nos activités d’investissement et à nos activités événementielles ». exposition. »

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XIB a terminé l’année dernière entièrement investi après avoir ajouté de nouvelles positions sur l’or et l’uranium, selon la lettre aux investisseurs. « Maintenant, après ce qui semble être deux ans passés à jouer en défense au sein du portefeuille, nous avons l’impression de revenir à jouer en attaque. »

Le fonds XIB a généré un rendement d’environ 227 % depuis sa création en août 2019, la majeure partie de ces rendements étant intervenue en 2020 et 2021, selon la société. Le fonds est relativement petit – il disposait d’environ 160 millions de dollars à la fin septembre, selon un document de la Banque de Montréal – et poursuit une stratégie flexible qui peut inclure des actions, des titres de créance et des titres convertibles ainsi que des paris événementiels tels que des réorganisations d’entreprises.

—Avec l’aide d’Erin Fuchs.

Bloomberg.com

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