Même si l’Ether (ETH) a atteint un sommet historique de 4 870 $ le 10 novembre, les taureaux ont peu de raisons de se réjouir. Les gains de 290% depuis le début de l’année ont été éclipsés par la baisse des prix de 18% en décembre. Pourtant, la valeur du réseau d’Ethereum verrouillée dans les contrats intelligents (TVL) a été multipliée par neuf pour atteindre 155 milliards de dollars.
L’examen du graphique de performance des prix des deux derniers mois ne dit pas vraiment toute l’histoire, et la capitalisation boursière actuelle de 450 milliards de dollars d’Ether en fait l’un des 20 principaux actifs négociables au monde, juste derrière le conglomérat bicentenaire Johnson & Johnson. .
2021 devrait être marqué par la croissance des échanges décentralisés, dont le volume quotidien a atteint 3 milliards de dollars, une croissance de 340% par rapport au dernier trimestre de 2020. Pourtant, les commerçants de crypto sont notoirement myopes, accentuant l’impact du canal de tendance baissière en cours.
Les marchés de produits dérivés ne reflètent pas les ventes de panique
Pour comprendre si la tendance baissière a été inculquée, il faut analyser le taux de financement des futures. Les contrats perpétuels, également appelés swaps inverses, ont un taux intégré généralement facturé toutes les huit heures. Ces mesures sont établies pour éviter les déséquilibres du risque de change. Un taux de financement positif indique que les positions longues (acheteurs) demandent plus de levier.
Cependant, la situation inverse se produit lorsque les shorts (vendeurs) nécessitent un effet de levier supplémentaire, ce qui fait que le taux de financement devient négatif.
Comme illustré ci-dessus, les frais de huit heures ont été proches de zéro en décembre, indiquant une demande d’effet de levier équilibrée de la part des acheteurs et des vendeurs. S’il y avait eu des moments de panique, cela se serait reflété sur ces indicateurs dérivés.
Les meilleurs traders augmentent leurs paris haussiers
Les données fournies par la bourse mettent en évidence le positionnement net long-to-short des traders. En analysant la position de chaque client sur place, les contrats perpétuels et à terme, on peut mieux comprendre si les traders professionnels sont haussiers ou baissiers.
Il existe parfois des divergences dans les méthodologies entre les différents échanges, les téléspectateurs doivent donc surveiller les changements plutôt que les chiffres absolus.
Malgré la correction de 9% d’Ether depuis le 24 décembre, les meilleurs traders sur Binance, Huobi et OKEx ont augmenté leurs longs de levier. Pour être plus précis, Binance était la seule bourse confrontée à une réduction modeste du ratio long/short des meilleurs traders. Le chiffre est passé de 0,98 à 0,92. Cependant, cet impact a été plus que compensé par les traders OKEx augmentant leurs paris haussiers de 1,67 à 3,20 en une semaine.
Actuellement, il n’y a guère de sentiment de baisse sur le marché. Selon les données, les traders professionnels achètent la baisse tandis que la demande nette des investisseurs particuliers pour les shorts (vente) n’a pratiquement pas changé au cours du mois dernier. Bien sûr, rien de tout cela ne peut prédire quand Ether renversera le canal descendant actuel, mais on pourrait en déduire qu’il y a peu d’intérêt à parier sur la baisse à partir d’ici.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.