Posthaste : le marché immobilier canadien vient de connaître sa pire année depuis 2000

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2023 a été une année difficile pour l’immobilier, mais certains marchés immobiliers canadiens s’en sortent moins bien que d’autres, selon les premières données.

Prenez Montréal. Les ventes cumulées ici pour l’année ont diminué de 14,3 pour cent par rapport à 2022, ce qui en fait la pire année pour le marché immobilier montréalais depuis 2000, a déclaré Daren King, économiste à la Banque Nationale.

Les ventes de maisons désaisonnalisées ont chuté de 4,2 pour cent de novembre à décembre. « En conséquence, les ventes sont à un niveau si bas qu’il n’a été observé que lors des deux dernières récessions (crise financière de 2008-2009 et pandémie) des 20 dernières années », a déclaré King.

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D’autres grands marchés ont également subi des baisses à deux chiffres au cours de l’année, mais se sont améliorés en décembre, gérant un rebond des ventes qui, selon certains observateurs, pourrait signaler un tournant.

Alors que les ventes de maisons à Toronto étaient en baisse de 12 pour cent en 2023 par rapport à l’année précédente, les ventes en décembre ont bondi de 11,5 pour cent par rapport au même mois de l’année dernière.

Les ventes à Calgary se sont encore mieux comportées, en hausse de 13,8 pour cent en décembre par rapport au même mois de l’année dernière. Les ventes pour l’année ont diminué de 8 pour cent par rapport à 2022.

Le temps chaud de décembre a peut-être joué un rôle, mais une récente baisse des taux hypothécaires suggère que les marchés immobiliers continueront de s’améliorer, a déclaré Stephen Brown, économiste en chef adjoint pour l’Amérique du Nord chez Capital Economics.

Les taux hypothécaires ont baissé à la fin de l’année, le taux fixe sur cinq ans le plus bas disponible étant désormais de 5,4 pour cent, soit 60 points de base de moins qu’un récent sommet d’octobre.

Brown a déclaré que même avec le léger rebond des rendements obligataires récemment, il est possible que les taux fixes continuent de baisser plus près de 5 pour cent.

Le mois de décembre a également apporté une nette amélioration des ratios ventes/nouvelles inscriptions, a-t-il déclaré. « Notre hypothèse est que les prix de l’immobilier se stabiliseront d’ici mars. »

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Il existe cependant des risques, le plus important étant celui du marché du travail. Les données sur l’emploi publiées la semaine dernière ont montré que l’économie n’a gagné que 100 emplois en décembre et les enquêtes auprès des entreprises suggèrent que les entreprises réduisent leurs effectifs, a déclaré Brown.

« Si le marché du travail devait s’affaiblir plus que prévu dans les mois à venir, cela augmenterait le risque de ventes forcées de logements », a-t-il déclaré.

Une grande préoccupation pour la Banque du Canada est la croissance des salaires, qui s’est avérée plus rapide que prévu. L’inflation constitue ici un risque évident pour les prévisions de Capital selon lesquelles la banque centrale réduirait les taux d’intérêt en mars, a déclaré Brown.

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Les insolvabilités continuent de grimper au Canada, atteignant leur plus haut niveau depuis le début de la pandémie en novembre. Les propositions, une renégociation des conditions de la dette, sont environ 25 pour cent plus élevées que leurs niveaux d’avant la pandémie à l’échelle nationale, et nettement plus élevées dans presque toutes les provinces, a déclaré Charles St-Arnaud, économiste en chef de l’Alberta Central, qui nous présente le graphique d’aujourd’hui.

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En Ontario, en Colombie-Britannique, en Alberta, en Saskatchewan et au Manitoba – des provinces qui ont toutes des niveaux d’endettement supérieurs à la moyenne – le niveau total d’insolvabilité est supérieur à son niveau d’avant la pandémie, a-t-il déclaré.

« Les niveaux d’endettement records des ménages, la baisse du pouvoir d’achat en raison de la hausse de l’inflation et la forte hausse des taux d’intérêt exercent une pression sur les finances des ménages », a déclaré M. St-Arnaud.

• Des dirigeants de grandes banques canadiennes prendront aujourd’hui la parole lors de la conférence des PDG des banques canadiennes de RBC Marchés des Capitaux.
• Les données du jour : Balance commerciale canadienne de marchandises, permis de construire, balance commerciale américaine de biens et services, enquête NFIB sur les tendances économiques des petites entreprises
• Gains: Aritzia Inc, Tilray Brands Inc

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Les risques géopolitiques mondiaux s’intensifient, mais le marché les ignore, observe le spécialiste de l’investissement Martin Pelletier. Les troubles et le conflit menacent une résurgence de l’inflation due aux ruptures d’approvisionnement, mais il existe un moyen de se prémunir contre ces risques. En savoir plus sur FP Investing

Le Posthaste d’aujourd’hui a été écrit par Pamela Ciel, @pamheavenavec des reportages supplémentaires de La Presse Canadienne, Thomson Reuters et Bloomberg.

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