Ted Rechtshaffen : 22 réflexions financières sur ce qui va arriver en ’22

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Prédire l’avenir a toujours été un défi, et c’est devenu presque impossible avec Omicron. Cela dit, je suis optimiste que les choses s’amélioreront considérablement sur le front du COVID-19 en 2022, au moins à partir du deuxième trimestre.

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Cette croyance est basée sur un mélange d’espoir et de science qu’il y aura un pourcentage suffisamment élevé de personnes complètement vaccinées et/ou infectées par la variante Omicron pour que le vent tourne sur cette pandémie.

Ma conviction colore certainement mes 22 pensées pour 2022 ci-dessous.

1) Les taux d’intérêt resteront bas. Oui, les taux d’intérêt passeront probablement d’extrêmement bas à très bas en 2022, mais ne confondez pas la hausse des taux avec des taux élevés. Agissez comme si nous étions dans un monde à taux d’intérêt très bas.

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2) L’énergie et les métaux ont probablement plus d’espace pour fonctionner. Le pétrole a été si mal aimé que les valorisations de certains grands gagnants de 2021 restent très basses. De nombreux acteurs du secteur ont des ratios cours/bénéfices à terme de l’ordre de sept, ce qui est bien inférieur à leur moyenne historique et beaucoup inférieur à l’ensemble du marché.

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3) Le Canada devrait surpasser les marchés mondiaux. Ceci est basé en partie sur un très faible pourcentage d’actions technologiques à forte croissance/sans but lucratif, ainsi qu’une surpondération des matières premières.

4) Une immigration accrue devrait contribuer à réduire l’inflation des salaires. Cela suppose que COVID-19 ne retarde pas ce processus trop longtemps. Plus de travailleurs à tous les niveaux réduiront une partie de l’inflation salariale que nous observons actuellement.

5) L’immigration accrue devrait maintenir les prix de l’immobilier résidentiel à la hausse. Des taux d’intérêt bas, une économie stable et des taux d’immigration élevés sont le tabouret à trois pieds pour augmenter les prix de l’immobilier résidentiel. Les prix ont augmenté même sans l’importante pièce d’immigration nette au cours des deux dernières années. Les chiffres de l’immigration devraient compenser les taux légèrement plus élevés.

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6) Prix de l’immobilier de campagne peut ralentir un peu. Je dis mai car c’est très lié au COVID-19. Alors que de plus en plus de personnes travaillent au bureau et que de plus en plus de personnes sont à l’aise pour voyager à l’étranger, je crois vraiment qu’il y aura un réel ralentissement de l’immobilier de vacances au Canada. Combien de temps il faudra pour voir ces gouttes est la question.

7) Les dépenses augmenteront. Beaucoup de gens ont considérablement baissé leurs niveaux de dépenses au cours des deux dernières années. Si vous avez en quelque sorte l’impression d’avoir perdu deux ans de votre vie, vous essaierez de rattraper cela – si vous acceptez COVID-19.

8) Votre voiture sera plus importante. Il y aura probablement un décalage important dans le niveau de confort de retour au transport en commun alors que de plus en plus de personnes retourneront au bureau. Cela entraînera une augmentation des dépenses en voitures et probablement plus d’embouteillages.

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9) Votre maison sera moins importante. Bien sûr, tout cela est relatif, mais nous passerons probablement moins de temps dans nos maisons (même si cela n’en a pas l’air pour le moment). Cela signifie plus d’argent pour les concerts, les restaurants, les voyages et les expériences, et moins pour les gymnases à domicile, les piscines et les kiosques.

10) Vivre sa vie peut signifier se livrer à des choses qui ne sont pas si bonnes pour vous : alcool, drogues, tabac, sexe, jeux d’argent, etc. Les stocks de péché peuvent bien faire car le retour à la vie (et aux dépenses) doit aller quelque part.

11) La forme physique et le bien-être peuvent perdre de l’importance. Cela ne veut pas dire qu’il y a des points négatifs majeurs dans ces domaines, qui ont connu une croissance importante au cours des dernières années, mais c’est un peu le corollaire de la pensée n°10.

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12) Les achats en ligne et la livraison de nourriture sont là pour de bon, mais pas avec le même buzz. Le marché boursier est tourné vers l’avenir et cherche toujours à s’élancer. Je crois qu’une partie de l’élan dans ce domaine va diminuer.

13) Reconstruire mieux… sorte de. Il reste des projets d’infrastructure agressifs et des dépenses qui se produiront, mais cela finira probablement par être Build Back Better Junior Edition si les États-Unis sont un exemple.

14) Les taxes ne peuvent pas être plus élevées . Il existe une justification claire pour augmenter les impôts pour nous aider à nous sortir de l’énorme dette, mais il y a deux choses sur le chemin. La première est la croyance que nous pouvons nous sortir de la dette, ce qui peut être partiellement vrai. Deuxièmement, le gouvernement actuel est beaucoup plus à l’aise de donner de l’argent que d’en demander plus.

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15) La demande de prêts hypothécaires et de marges de crédit sur valeur domiciliaire continuera de croître . Même avec une certaine augmentation des taux, la seule chose qui arrêtera cette zone de croissance est un aplatissement ou une baisse des valeurs immobilières. Cela peut certainement arriver, mais ce ne sera probablement pas cette année.

16) Les loyers vont augmenter . À mesure que les valeurs immobilières résidentielles augmentent et que les frais d’intérêt augmentent, le désir des propriétaires d’augmenter les taux de location sera très élevé. Le manque d’approvisionnement global ne fera qu’empirer la situation.

17) Les résidences pour personnes âgées parviendront encore à croître. Il ne fait aucun doute que la pandémie a accru le désir de nombreux aînés de rester à la maison. Pourtant, avec les baby-boomers plus âgés maintenant clairement sur ce marché, les coûts de rester à la maison augmentant et le billet de loterie de la valeur des logements en attente d’être encaissé pour beaucoup, ne soyez pas surpris si ce marché continue de croître – dans certains cas avec le possibilité d’acheter plutôt que de louer.

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18) Les crypto-monnaies existeront. Je sais que c’est une idée de dérobade, mais la seule chose dont je suis certain, c’est que les gouvernements vont augmenter considérablement la réglementation et la taxation de cet espace. Au-delà, je ne prédis rien.

19) Les fondamentaux de l’investissement reviendront. Quelque chose est cassé lorsque l’introduction en bourse de Rivian Automotive Inc., une entreprise de voitures électriques sans ventes, la valorise à plus de trois fois celle de Honda Motor Co. Ltd. Dans un monde d’incertitude, une plus grande valeur sera accordée aux bénéfices réels. et les dividendes, et moins sur les sociétés dont le prix est fixé pour la perfection cinq ans plus tard.

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20) Les obligations auront encore du mal. Cette classe d’actifs est suffisamment large pour trouver des gagnants, mais l’espace obligataire vanille de base aura du mal à générer des rendements avec une combinaison de faibles rendements et de taux d’intérêt en hausse.

21) L’inflation est là pour rester… pour l’instant. Je ne veux pas utiliser le mot « transitoire » ici, mais à un moment donné plus tard dans l’année, l’inflation retombera dans une fourchette de deux à trois pour cent. Cela s’explique en grande partie par le fait que l’inflation est mesurée d’une année à l’autre et qu’il sera beaucoup plus difficile de voir des taux d’inflation de cinq pour cent par rapport au quatrième trimestre de 2021. L’autre facteur est que nous ne grandissons tout simplement pas autant. Au cours des 13 dernières années, le taux de croissance annuel du PIB le plus élevé avant 2021 était de 3,15 %. Il est difficile de maintenir des chiffres d’inflation très élevés avec une croissance du PIB si faible.

22) La recherche de rendement d’investissement va croître. De nombreux investisseurs apprécient le revenu régulier d’un portefeuille d’investissement, mais l’accent sera mis de plus en plus sur l’anticipation de l’inflation et des impôts. Cela mettra probablement encore plus de valeur sur les investissements qui peuvent offrir ce type de rendement.

Ted Rechtshaffen, MBA, CFP, CIM, est président et conseiller en patrimoine chez TriDelta Financial, une société de gestion de patrimoine spécialisée dans le conseil en investissement et la planification successorale. Vous pouvez contacter Ted directement à [email protected] .