Voici comment les Canadiens font face à des taux d’intérêt plus élevés dans 5 graphiques

Contenu de l’article

Les Canadiens continuent d’être touchés par la hausse des taux d’intérêt de la Banque du Canada, les coûts de remboursement de la dette ayant atteint un niveau record au troisième trimestre tandis que la valeur nette a diminué, selon les données sur les finances des ménages de Statistique Canada publiées le 13 décembre.

Voici cinq graphiques qui montrent l’impact de la hausse des taux d’intérêt sur les Canadiens, ainsi que la réaction des économistes aux données :

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Le coût de la dette augmente

Le montant que les Canadiens paient pour couvrir le coût de la dette a atteint un record au troisième trimestre de 2023, le ratio du service de la dette des ménages ayant augmenté à 15,2 pour cent, contre 15,1 pour cent au deuxième trimestre, a indiqué Statistique Canada.

L’essentiel de cette augmentation peut être attribué à une hausse record des paiements d’intérêts au cours des six derniers trimestres, passant de 5,9 pour cent du revenu disponible à 9,3 pour cent, ce qui représente le niveau le plus élevé depuis 1995, a déclaré l’économiste Daren King de la Banque Nationale de Canada.

Les coûts d’emprunt pourraient encore augmenter, car de nombreux propriétaires s’apprêtent à renouveler leur prêt hypothécaire au cours des deux prochaines années, a déclaré King. « Cela signifie que le choc des paiements d’intérêts n’est pas terminé et représente un vent contraire pour l’économie au cours de l’année à venir », a-t-il déclaré.

Son point de vue est soutenu par les économistes de la Banque Royale du Canada, qui prédisent également une hausse continue des coûts « avec une vague de renouvellements hypothécaires encore à venir ».

Ces coûts plus élevés continueront de peser sur les dépenses des consommateurs, a déclaré Shelly Kaushik, économiste à la Banque de Montréal, dans une note aux clients.

La valeur nette des ménages diminue

La valeur nette des ménages a chuté de 301,2 milliards de dollars pour atteindre 16,2 billions de dollars, contre 16,3 billions de dollars au deuxième trimestre, a indiqué Statistique Canada.

Contenu de l’article

Contenu de l’article

« La situation financière est devenue orageuse au troisième trimestre alors que la valeur des actifs financiers et non financiers a diminué, ce qui a entraîné une baisse de la richesse totale des ménages », a déclaré Maria Solovieva, économiste à la Banque Toronto-Dominion.

La valeur immobilière baisse

Les avoirs immobiliers des Canadiens ont chuté de 1,7 pour cent au troisième trimestre en raison de la chute des prix des maisons, a indiqué Statistique Canada.

La valeur nette des propriétés est désormais inférieure de plus de 10 % à ce qu’elle était lorsque les prix des maisons ont atteint un sommet au deuxième trimestre de 2022, a déclaré Carrie Freestone, économiste à RBC. Il s’agit néanmoins d’une hausse de 57 pour cent par rapport au quatrième trimestre 2019, juste avant le début de la pandémie.

Les actions pourraient encore baisser en raison du prix des maisons au Canada en passe de décliner de plus de 3 pour cent au quatrième trimestre, a déclaré Solovieva de TD.

Les intérêts hypothécaires augmentent lentement

Depuis que la Banque du Canada a commencé à augmenter les taux d’intérêt, les Canadiens paient plus d’intérêts sur leurs prêts hypothécaires et moins pour le capital. Mais l’augmentation des paiements d’intérêts a ralenti à 3,6 pour cent au troisième trimestre, contre 5,9 pour cent au deuxième trimestre, tandis que les paiements du principal ont augmenté de 0,2 pour cent après avoir diminué pendant cinq trimestres consécutifs, a indiqué Statistique Canada.

Contenu de l’article

Le changement vient du fait que les propriétaires négocient des périodes d’amortissement plus longues vers «empêcher leurs paiements (intérêts et principal combinés) d’augmenter de manière trop drastique », a déclaré Charles St-Arnaud, économiste en chef à Alberta Central. «Cependant, cela se fait au détriment du fait que les ménages resteront endettés plus longtemps.»

Les niveaux d’endettement diminuent

Les revenus ont dépassé la croissance de la dette, ce qui a entraîné une baisse du ratio dette/revenu, qui se situe désormais à 181,6 pour cent, contre un taux révisé à la hausse de 181,9 pour cent au trimestre précédent. Cela signifie que pour chaque dollar de revenu disponible des ménages au troisième trimestre, il y avait 1,82 $ de dette, a déclaré Statistique Canada.

La hausse des coûts d’emprunt devrait continuer de « freiner la demande de prêts, ce qui devrait conduire à une légère amélioration continue du ratio dette/revenu », a déclaré Kaushik de BMO.

Si les revenus n’avaient pas augmenté de 1 pour cent au cours du trimestre, St-Arnaud estime que le ratio dette/revenu aurait augmenté à 220,9 pour cent.

• E-mail: [email protected]

Ajoutez notre site Web à vos favoris et soutenez notre journalisme : Ne manquez pas l’actualité économique que vous devez connaître : ajoutez Financialpost.com à vos favoris et inscrivez-vous à nos newsletters ici.

Contenu de l’article