Alors que l’année touche à sa fin, les investissements en capital-risque en démarrage continuent de ralentir, selon les données de Crunchbase. Cependant, BoxGroup est une société de capital-risque qui maintient le train des investissements en marche.
TechCrunch a appris en exclusivité que la société, basée à New York et à San Francisco, a discrètement clôturé des engagements de capital de 425 millions de dollars dans deux nouveaux fonds : BoxGroup Six, un fonds de pré-amorçage et d’amorçage, et BoxGroup Picks, son troisième fonds d’opportunité. Chaque fonds représente 212,5 millions de dollars, a déclaré l’associé David Tisch.
L’entreprise de 13 ans a investi dans des sociétés comme Ramp, Warp, Hex, Solugen, Vial, Arcadia, Nourish, Coast, Turquoise Health et Backbone.
Tisch décrit BoxGroup comme une entreprise généraliste investissant dans cinq « catégories » : entreprise de consommation, santé, finance, biotechnologie et climat. Les quatre associés travaillent ensemble depuis près d’une décennie et ont récemment recruté deux nouveaux associés pour en faire un cabinet de huit personnes.
Les nouveaux fonds interviennent deux ans après que BoxGroup ait levé 255 millions de dollars pour son cinquième fonds de démarrage et son deuxième fonds d’opportunité. Le sixième fonds de démarrage représente presque le double du cinquième, note Tisch.
« Pour notre fonds de démarrage, nous avons enregistré une croissance, ce qui, dans cet environnement, est remarquable », a déclaré Tisch. « En fait, il s’agit d’une croissance assez significative du fonds de démarrage. Ce faisant, nous avons pu attirer une poignée de nouveaux partenaires qui nous enthousiasment vraiment, y compris une poignée de grands LP institutionnels qui ont rejoint le groupe cette fois-ci.
BoxGroup investit dès les premières étapes – pré-amorçage, amorçage et série A, menant souvent un cycle de pré-amorçage. À l’instar des fonds précédents, Tisch prévoit d’injecter des capitaux provenant des nouveaux fonds dans 40 à 50 nouvelles startups, en écrivant des chèques compris entre 500 000 et 1 million de dollars.
Les nouveaux fondateurs sont au cœur des investissements de BoxGroup. Cependant, Tisch a déclaré que la société avait récemment eu des conversations avec des fondateurs pour la deuxième et la troisième fois, dont beaucoup qu’elle n’avait pas soutenus auparavant.
Tisch affirme que l’une des raisons du ralentissement des investissements cette année était le rythme de création d’entreprises, affirmant qu’il était « considérablement plus faible qu’à n’importe quel moment de mes 14 années de carrière, en baisse de plus de 75 % ».
« Vous pouvez en voir une partie dans les chiffres macroéconomiques concernant le capital-risque et le financement, mais nous le voyions et le ressentions vraiment », a déclaré Tisch. « Si nous regardons le moment de notre dernière augmentation jusqu’à présent, alors que nous relevions en 2021, le marché était fou. Au cours des six derniers mois, nous avons assisté à un retour à ce que je qualifierais de normalité. Cela ressemble plus au marché de 2018, 2019. »
Il note également que « c’est une période passionnante pour investir dès le début », pour plusieurs raisons. D’une part, l’intelligence artificielle relance les investissements. Deuxièmement, les fondateurs sont conscients que le marché de la collecte de fonds n’est pas facile, c’est pourquoi ils créent des entreprises « avec plus d’intention et de réflexion sur les opportunités qui s’offrent à eux ».