Posthaste : les ventes de maisons en Ontario ont atteint leur plus bas niveau de la grande crise financière

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Nulle part au Canada le refroidissement du marché de l’habitation n’est aussi profond qu’en Ontario.

Les ventes de maisons dans cette province ont chuté pour le cinquième mois consécutif en octobre pour atteindre les niveaux les plus bas depuis la Grande crise financière, à l’exclusion de la fermeture due à la pandémie, a déclaré l’économiste de RBC, Robert Hogue, après la publication mercredi des données de l’Association canadienne de l’immeuble.

Cela a placé près de la moitié des centres locaux, dont la région du Grand Toronto, Hamilton, Niagara, Barrie et Kingston, dans un marché d’acheteurs, ce qui a fait baisser les prix.

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Au cours des trois derniers mois, l’Indice MLS des prix des maisons pour l’Ontario a chuté à un rythme accéléré, chutant de 1,4 pour cent en octobre, a déclaré Hogue.

Même si l’Ontario a été le plus durement touché, les conséquences de la hausse des coûts d’emprunt et de la diminution de l’abordabilité se font sentir partout au pays.

Voilà pour ce rebond printanier.

Le marché immobilier canadien a maintenant cédé près des trois quarts des gains de ventes enregistrés plus tôt cette année lorsque la Banque du Canada a suspendu les hausses de taux d’intérêt de février à mai, a déclaré Marc Desormeaux, économiste principal chez Desjardins.

À l’échelle nationale, les ventes de maisons ont chuté de près de 12 pour cent au cours des quatre derniers mois, y compris la baisse de 5,6 pour cent en octobre.

« Ceci, conjugué à un nombre croissant de maisons mises en vente depuis le printemps, a complètement dissipé le resserrement des conditions d’offre et de demande qui prévalait plus tôt cette année. Et les acheteurs profitent de leur position de négociation plus forte », a déclaré Hogue.

L’indice national des prix des maisons MLS a chuté de 0,4 pour cent d’un mois à l’autre en septembre et de 0,8 pour cent en octobre, a-t-il déclaré.

Même l’Alberta, qui abrite certains des marchés immobiliers les plus dynamiques du pays, connaît un ralentissement. Les ventes de maisons ici ont chuté de 8,3 pour cent en octobre par rapport au mois précédent, a déclaré Hogue. Les ventes ont diminué de 9,2 pour cent dans la très chaude ville de Calgary.

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Les nouvelles inscriptions nationales ont chuté de 2,3 pour cent en octobre, leur première baisse en six mois, atténuant les craintes selon lesquelles les propriétaires seraient contraints de vendre en raison d’une dette insoutenable.

Mais à mesure que de plus en plus de Canadiens renouvelleront leur prêt hypothécaire à des taux plus élevés au cours des prochains mois, « la crise financière pourrait inciter un nombre croissant de propriétaires existants à vendre leur propriété. Cela constituerait un risque pour le marché si une vague de vendeurs s’ensuivait », a déclaré Hogue.

La faiblesse du marché immobilier devrait se poursuivre pendant une bonne partie de l’année prochaine. Si des coûts d’emprunt plus élevés obligent davantage de vendeurs à se rendre sur le marché, les prix continueront de baisser, particulièrement en Ontario et en Colombie-Britannique, a déclaré M. Hogue.

En fin de compte, il faudra une baisse des taux d’intérêt de la Banque du Canada pour redresser le marché, disent les économistes, et la plupart ne s’attendent pas à cela avant le milieu de 2024.

Mais cela pourrait être plus tôt.

L’équipe de l’économiste David Rosenberg prédit que la banque centrale devra réduire ses dépenses au cours du premier semestre de l’année prochaine en raison de la « falaise imminente du renouvellement des prêts hypothécaires » au Canada.

« Une forte augmentation des mensualités hypothécaires moyennes résultera des près de 1 000 milliards de dollars de renouvellements dus d’ici 2026, déclenchant à son tour un choc important de la demande et mettant la pression sur le marché du logement en particulier et sur l’économie en général », a écrit Dylan Smith. , économiste principal chez Rosenberg Research & Associates Inc.

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L’équipe Rosenberg calcule que le versement hypothécaire mensuel moyen, déjà en hausse de 30 pour cent depuis début 2022, augmentera encore de 15 pour cent d’ici fin 2024, de 30 pour cent d’ici fin 2025 et de 45 pour cent d’ici fin 2026. .

« Il est… très difficile d’imaginer que le conseil des gouverneurs ne soit pas conscient de la tempête qui se profile à l’horizon et ne conclue pas que les taux devront baisser en prévision de la falaise des renouvellements hypothécaires pour éviter une crise profonde et prolongée (plutôt qu’une légère récession corrective). ) », a écrit Smith.

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Enfin un domaine dans lequel le Canada a un avantage sur son voisin du sud. L’enquête menée par la Banque du Canada auprès des responsables des prêts pour le troisième trimestre, qui mesure l’appétit pour le crédit des principales institutions financières, a révélé que les conditions de crédit ne se sont que légèrement resserrées au cours des derniers trimestres.

Ce n’est pas le cas aux États-Unis, où une grande majorité de prêteurs ont resserré les conditions de crédit pendant six trimestres consécutifs, a déclaré Matthieu Arseneau, économiste à la Banque Nationale.

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« Il y a des raisons de croire qu’à la suite de la crise bancaire du début de l’année, les banques régionales fragilisées aux États-Unis sont beaucoup moins enclines à accorder des crédits commerciaux, en particulier dans le contexte de l’incertitude économique actuelle et des risques liés à l’immobilier commercial. » dit Arseneau.

National prédit « une période de faiblesse significative » pour l’économie américaine dans les mois à venir.

• Les premiers ministres Justin Trudeau participent à la réunion des dirigeants économiques de l’APEC
• Le ministre de l’Environnement Steven Guilbeault et Jennifer Morgan, secrétaire d’État allemande et envoyée spéciale pour l’action internationale en faveur du climat, feront le point sur les progrès collectifs vers l’objectif international de financement climatique de 100 milliards de dollars américains jusqu’en 2025.
• Les mises en chantier au Canada sont publiées aujourd’hui, offrant un aperçu de la façon dont la construction résidentielle progresse alors que le pays lutte pour devenir abordable.
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