Une équipe de chercheurs universitaires de l’Université hellénique internationale et de l’Université Démocrite de Thrace en Grèce a récemment publié un article soutenant « l’hypothèse d’un marché efficace » (EMH) pour le trading de Bitcoin (BTC).
EMH est une théorie controversée qui, selon les chercheurs, a contribué au développement de modèles capables de surpasser de près de 300 % la stratégie hodl dans les portefeuilles cryptographiques simulés.
Selon leur document de recherche :
« Nous parvenons à générer des modèles dont les prévisions donnent aux investisseurs la possibilité d’enregistrer des bénéfices plus élevés que ceux qu’ils obtiendraient s’ils suivaient la célèbre stratégie d’achat et de conservation. »
Au cœur de l’EMH se trouve l’idée selon laquelle le cours de l’action d’un actif reflète sa juste valeur marchande et toutes les informations de marché applicables. Si cela était vrai, il serait impossible de surperformer le marché en essayant de le chronométrer ou en prédisant intuitivement les actions gagnantes.
Généralement, les partisans de l’EMH suggèrent que plutôt que d’essayer de battre le marché avec une sélection d’actions sous-évaluées au bon moment, les investisseurs devraient placer leurs fonds dans des portefeuilles passifs à faible coût.
Les opposants à l’EMH ont tendance à rejeter ce raisonnement en soulignant que certains investisseurs, comme Warren Buffet, ont fait toute leur carrière en battant le marché.
Selon l’équipe de recherche grecque, dont les recherches dans l’article susmentionné se limitaient à des observations sur le marché du Bitcoin, l’EMH peut être appliqué au trading de crypto-monnaie en remplacement de l’approche standard « acheter et conserver », ou hodling, pour éviter la volatilité du marché. .
Pour tester cela, les chercheurs ont développé quatre modèles d’intelligence artificielle distincts entraînés avec plusieurs ensembles de données. Après formation et tests, ils ont sélectionné des modèles optimisés à la fois pour les stratégies de « battre le marché » et de hodling.
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Selon l’équipe, le modèle optimal dépasse les rendements de base jusqu’à 297 %. Cela donne du crédit à l’idée selon laquelle l’EMH peut être un outil utile pour les traders de Bitcoin et de crypto-monnaie. Cependant, il convient de mentionner que les auteurs ont mené leurs recherches en utilisant des données historiques et une gestion de portefeuille simulée.
Les résultats de cette étude, bien qu’empiriques, pourraient ne pas faire changer d’avis ceux qui ont une forte opinion contre l’efficacité de l’EMH.