Penser au Japon évoque souvent des notions de technologie de pointe mélangées à une tradition et une culture profondes. Les startups du pays, cependant, n’ont pas connu le type de croissance que connaissent les entreprises technologiques parvenues dans d’autres parties du monde. Il y a des signes que ces marées tournent, cependant, avec le financement de démarrage augmentant ainsi que le nombre de sociétés de capital-risque nationales actives. Le gouvernement japonais a également promis un soutien enthousiaste pour stimuler l’écosystème des startups dans le but de décupler les investissements annuels des startups à 10 000 milliards de yens (71,5 milliards de dollars) d’ici 2027.
2022 a été une année record pour le marché japonais du capital-risque, en contraste frappant avec la tendance à la baisse des investissements mondiaux en capital-risque. Même au premier trimestre de 2023, les investissements japonais en capital-risque ont légèrement augmenté en raison d’accords de financement d’amorçage et de série A actifs ; mais le financement ultérieur était difficile pour les startups, selon un rapport de KPMG.
Gen Isayama, co-fondateur et PDG de World Innovation Lab, a déclaré que cela pourrait être dû au fait que « la plupart des startups japonaises sont des startups en démarrage qui ont tendance à être isolées des périodes d’incertitude et de ralentissement économiques – une fonction de sept à 10 ans à partir de au moment de l’introduction en bourse.
Les startups au Japon ont reçu 877,4 milliards de yens (6,2 milliards de dollars) en 2022, contre 850,8 milliards de yens (6 milliards de dollars) en 2021, selon un récent rapport d’Initial. Le montant des fonds levés par les startups basées au Japon a été estimé à 625 millions de dollars en 2013, selon le rapport. Pour mettre cela en contexte, les startups de New York ont levé à elles seules 2,9 milliards de dollars en 2013.
Nous avons parlé à des investisseurs qui investissent activement dans des startups japonaises pour mieux comprendre comment la scène des startups au Japon a changé entre avant et après la pandémie et leurs plans suivants.
Les gestionnaires de fonds sont optimistes malgré une macroéconomie incertaine, qui pourrait avoir un impact limité sur l’écosystème des startups japonaises, et des risques géopolitiques entre les États-Unis et la Chine, qui pourraient profiter au Japon. Cependant, ils ont souligné que le financement ultérieur serait toujours difficile pour les startups du pays en 2023.
« La baisse se produit sur tous les marchés [in the world] et à tous les stades… l’impact sur le Japon est quelque peu limité, mais il est également vrai que le Japon est un marché plus petit par rapport à son PIB et devrait croître beaucoup plus », a déclaré le PDG de Sony Ventures Corporation, Gen Tsuchikawa.
« Il y a eu deux choses qui ont profité au Japon récemment. La première est que les inquiétudes croissantes autour de la Chine ont amené les investisseurs à considérer le Japon voisin comme une alternative plus prévisible », a déclaré James Riney, associé fondateur et PDG de Coral Capital. « Un autre est l’investissement et l’approbation de Warren Buffet au Japon. De nombreux investisseurs semblaient écouter l’Oracle d’Ohama et saisir les opportunités du Japon.
Bien que la macroéconomie mondiale n’aide pas en ce moment, le Japon se prépare à accélérer sa scène de démarrage.
« Nous nous attendons à ce que le montant du financement augmente avec le soutien du gouvernement », a déclaré Tsuyoshi Ito, PDG de Beyond Next Ventures. « Le gouvernement japonais a désigné 2022 comme la » première année de création de startups « et a annoncé un plan quinquennal pour encourager les startups, qui comprend un montant record d’environ 1 billion de yens en mesures de soutien aux startups. »
« Les grandes entreprises japonaises ont beaucoup ralenti ces dernières années. Les startups et leur innovation peuvent aider à stimuler l’économie japonaise une fois de plus », a déclaré Anis Uzzaman, fondateur et directeur général de Pegasus Tech Ventures. « … l’initiative du gouvernement actuel peut aider le pays à se préparer pour le prochain défi et donner naissance à de nombreuses startups. »
Nous avons parlé avec :
- Gen Isayama, co-fondateur et PDG, World Innovation Lab (WiL)
- Tsuyoshi Ito, PDG de Beyond Next Ventures
- Katsuya Hashizume, partenaire, Beyond Next Ventures
- Gen Tsuchikawa, PDG, Sony Ventures Corporation
- James Riney, PDG et associé fondateur, Coral Capital
- Anis Uzzaman, fondateur et directeur général de Pegasus Tech Ventures
(Note de l’éditeur : les enquêtes suivantes ont été modifiées pour des raisons de longueur et de clarté. Ces réponses sont strictement limitées au Japon et n’englobent pas toute l’Asie.)
Gen Isayama, co-fondateur et PDG de World Innovation Lab
Nous constatons une baisse significative du financement du capital-risque au premier trimestre de cette année en Asie. Comment votre stratégie d’investissement en capital-risque a-t-elle changé avec l’état du marché ?
Notre stratégie n’a pas changé en soi. Oui, le marché ralentit, mais les meilleures entreprises auront toujours quelque chose à offrir. Par exemple, selon le classement STARTUP DB, les 10 meilleures transactions japonaises au T1’23 ont levé plus d’argent (59,2 milliards de yens) que les 10 meilleures transactions au T1’22 (53,1 milliards de yens). Même pendant le boom du financement du capital-risque, nous avons été stratégiques et prudents et avons essayé de poursuivre des entreprises avec ce que nous avons trouvé être une bonne valeur intrinsèque au lieu de payer des valorisations gonflées, et nous prévoyons de le faire également à l’avenir.
Qu’est-ce qui a causé le financement le plus bas en Asie depuis 2021 ? Pensez-vous que le financement du capital-risque continuera de baisser cette année ? Quelles sont vos perspectives concernant les volumes de financement en Asie en 2023 et 2024 ? Et vous attendez-vous à ce qu’il rebondisse bientôt?
Nous sommes confrontés à une incertitude croissante dans le monde. La montée des risques géopolitiques, tels que l’invasion de l’Ukraine et les tensions américano-chinoises sans précédent, ainsi que l’augmentation des taux d’intérêt et l’incertitude quant à la stabilité économique, incitent tous les particuliers et les entreprises à être plus prudents quant à la manière dont ils se déploient. leur argent.