5 façons dont les investisseurs – et l’économie – peuvent bénéficier du capitalisme

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De temps en temps, mes amis et moi nous réunissons pour discuter d’économie, de marché et de politique. J’essaie vraiment d’éviter ces discussions, sauf la partie sur les actions, mais chaque fois que la discussion tourne autour des systèmes économiques, je termine généralement la discussion par un coup de massue.

Par exemple, lors d’une comparaison entre le capitalisme et le socialisme, je demande à mes amis : « Pourquoi ne voyons-nous pas de migrants sur un bateau qui fuit en quittant l’Amérique du Nord et en essayant d’entrer dans le pays ? dans Venezuela ? » Personne n’a jamais de réponse positive. Le capitalisme est tout simplement meilleur. Bien sûr, il ne fonctionne pas mieux pour tout le monde, mais il fonctionne mieux pour l’économie dans son ensemble.

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Le capitalisme, en tant que système économique, se caractérise par la propriété privée des moyens de production, la concurrence sur le marché et la recherche du profit. En d’autres termes, on le considère souvent comme un système économique dans lequel les acteurs privés possèdent et contrôlent la propriété en fonction de leurs intérêts, et dans lequel l’offre et la demande fixent librement les prix sur les marchés de manière à servir au mieux les intérêts de la société.

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Bien entendu, la bourse est le symbole ultime du capitalisme. Sur le marché, les entreprises lèvent des fonds pour atteindre leurs objectifs capitalistes et les non-propriétaires – vous et moi – peuvent instantanément devenir propriétaires en achetant des actions sur le marché.

Voici cinq avantages généralement associés au capitalisme et pourquoi le système peut aider les entreprises, les économies et les investisseurs.

Efficacité économique

Le capitalisme tend à répartir les ressources de manière plus efficace grâce aux mécanismes de l’offre et de la demande. Dans un marché concurrentiel, les entreprises s’efforcent de minimiser les coûts et de maximiser la production pour réaliser des bénéfices.

Cela conduit à une production plus efficace et à une innovation accrue, car les entreprises cherchent en permanence des moyens d’améliorer leurs produits et de réduire leurs coûts. Les entreprises font des bénéfices et les consommateurs obtiennent des prix plus bas. Les deux groupes, ainsi que les actionnaires, sont gagnants.

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Innovation et progrès technologique

La recherche du profit dans le capitalisme incite fortement les entreprises à innover. Les entreprises et les entrepreneurs sont encouragés à développer de nouveaux produits, technologies et services pour acquérir un avantage concurrentiel. Cet environnement dynamique favorise la créativité et le progrès technologique, stimulant ainsi la croissance économique globale.

Ce n’est un secret pour personne que les États-Unis ont connu une transition massive, passant d’une production industrielle de base à des entreprises de services et de réflexion. Pour les investisseurs en actions, un élément à prendre en compte est le montant que l’entreprise dépense en recherche et développement. L’argent dépensé aujourd’hui se traduit souvent par des bénéfices plus importants demain.

Choix du consommateur

Dans les économies capitalistes, les consommateurs ont le choix entre une grande variété de biens et de services. La concurrence entre les entreprises pour attirer les clients se traduit par une diversité de produits qui répondent à des préférences et des besoins différents. Cette diversité permet aux consommateurs de faire les choix qui correspondent le mieux à leurs désirs et à leur budget.

Dans l’ensemble, les choix des consommateurs s’améliorent et les prix restent acceptables en raison de la concurrence accrue. Pour les investisseurs, se concentrer sur des entreprises de niche capables de gagner des parts de marché dans une telle dynamique peut se traduire par une croissance plus rapide des bénéfices.

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Croissance économique

Le capitalisme conduit souvent à une croissance économique soutenue, car les entreprises se développent, investissent dans de nouveaux projets et embauchent davantage de travailleurs. Cette croissance peut conduire à une amélioration du niveau de vie, à l’amélioration des infrastructures et à une augmentation des possibilités pour les individus d’améliorer leur situation économique.

Il s’agit d’une affirmation générale, mais pour les investisseurs, à mesure que les individus améliorent leur situation économique, il est évident qu’ils disposent de plus d’argent pour détenir des actions. Nous l’avons certainement constaté en Amérique du Nord, où la détention d’actions a considérablement augmenté au Canada et aux États-Unis au cours des cinq dernières décennies.

Liberté et opportunité personnelles

Le capitalisme favorise généralement un degré élevé de liberté économique, permettant aux individus de poursuivre leur carrière, de créer des entreprises et d’investir dans les projets de leur choix. Cette liberté favorise une culture d’entrepreneuriat et d’autonomie, permettant aux individus de prendre en main leur avenir économique et de potentiellement réussir financièrement.

Il est un peu plus difficile d’associer ce thème au marché, mais la liberté capitaliste incitera certainement certains entrepreneurs à quitter leur emploi de salariés et à tenter leur chance pour faire quelque chose de mieux par eux-mêmes.

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Pour nous, se concentrer sur les entreprises dirigées par leur fondateur nous conduit souvent à de bonnes nouvelles idées d’investissement, car le fondateur axé sur le capitalisme se délecte de son nouveau rôle.

Le capitalisme n’est évidemment pas parfait. Les avantages évoqués ci-dessus doivent être pris en compte, tout comme les inconvénients, comme les inégalités économiques et les défaillances du marché. Certes, les individus qui ne parviennent pas à prospérer sont amers envers ceux qui possèdent une richesse fabuleuse. Mais, dans l’ensemble, le capitalisme fonctionne.

Peter Hodson, CFA, est le fondateur et le directeur de la recherche chez 5i Research Inc., un réseau indépendant de recherche en investissement qui aide les investisseurs autonomes à atteindre leurs objectifs de placement. Il est également gestionnaire de portefeuille du fonds d’actions américaines i2i Long/Short. (Le personnel de 5i Research ne détient pas d’actions canadiennes. Le fonds i2i Long/Short peut détenir les actions non canadiennes mentionnées.)

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