Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) sont des versions numériques des monnaies fiduciaires qui sont soutenues et émises par les banques centrales. Voici cinq façons dont les CBDC pourraient avoir un impact sur le système financier mondial.
Numérisation des paiements
Les CBDC pourraient rendre les paiements plus rapides et plus efficaces car ils élimineraient le besoin d’intermédiaires. Les coûts pourraient ainsi être réduits, ainsi que l’inclusion financière et un système de paiement mondial amélioré.
Les CBDC pourraient également permettre aux paiements transfrontaliers de devenir plus rapides et plus efficaces, car ils ne seraient pas soumis aux limites du système financier traditionnel. La facilité et le coût réduit des transactions commerciales transfrontalières pourraient avoir un impact important sur le commerce mondial. De plus, parce qu’elles seraient soutenues par la banque centrale et soumises à des contrôles de sécurité stricts, les CBDC pourraient contribuer à réduire les risques liés aux systèmes de paiement, tels que la fraude et les cyberattaques.
Réduction de l’utilisation de l’argent liquide
L’utilisation de l’argent liquide pourrait diminuer avec l’introduction des CBDC à mesure que de plus en plus de personnes passeront aux paiements numériques. Cela pourrait permettre aux banques centrales de surveiller plus facilement les mouvements de trésorerie et de contrecarrer la fraude et d’autres activités criminelles.
Il se peut que les distributeurs automatiques de billets aient moins besoin de débourser de l’argent à mesure que de plus en plus de consommateurs passent aux paiements numériques. Cela peut se traduire par moins de guichets automatiques utilisés et moins d’argent dépensé pour les entretenir. De plus, les CBDC pourraient permettre des paiements entre particuliers et entreprises, supprimant ainsi l’exigence de transactions en espèces en personne. Sans exiger de l’argent réel, cela simplifierait la tâche des gens pour donner et recevoir de l’argent.
Stabilité financière accrue
En donnant aux banques centrales un contrôle plus direct sur la masse monétaire et les taux d’intérêt, les CBDC peuvent améliorer la stabilité financière. Bien que les CBDC puissent offrir une alternative aux dépôts bancaires conventionnels, elles pourraient également contribuer à réduire les risques liés aux paniques bancaires.
Les gens peuvent retirer leur argent des banques pendant les périodes financières difficiles, ce qui pourrait entraîner une panique bancaire. Les gens auraient une autre option pour retirer leur argent auprès des CBDC, réduisant ainsi la possibilité de paniques bancaires.
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Soutenues par les banques centrales et soumises à des règles de sécurité strictes, les CBDC pourraient accroître la robustesse des réseaux de paiement. Cela réduirait la probabilité de cyberattaques et aiderait à prévenir les défaillances du système de paiement.
De nouveaux outils de politique monétaire
Les CBDC pourraient permettre aux banques centrales d’utiliser de nouveaux outils de politique monétaire, comme indiqué ci-dessous :
Gestion des taux d’intérêt
Les banques centrales pourraient utiliser les CBDC pour appliquer des taux d’intérêt négatifs, ce qui signifie que les banques commerciales doivent payer des intérêts à la banque centrale pour la détention de leurs réserves, plutôt que de recevoir des intérêts sur leurs réserves. Les banques commerciales peuvent alors facturer ces dépenses à leurs clients, y compris les déposants.
Cependant, les gens peuvent éviter de payer des taux d’intérêt négatifs en détenant des espèces physiques en dehors du système bancaire. Avec les espèces traditionnelles, il est difficile d’imposer des taux d’intérêt négatifs car les gens peuvent simplement détenir des espèces physiques pour éviter de payer les intérêts négatifs. Cependant, avec les CBDC, les banques centrales pourraient théoriquement appliquer des taux d’intérêt négatifs sur les dépôts, encourageant les gens à dépenser plutôt qu’à épargner.
Portefeuilles numériques avec limites de dépenses
Les CBDC pourraient permettre aux banques centrales de mettre en place des portefeuilles numériques avec des limites de dépenses. Ces portefeuilles pourraient être utilisés pour fournir un soutien ciblé à des secteurs spécifiques de l’économie en période de stress, comme une pandémie. Par exemple, la banque centrale pourrait fournir des portefeuilles numériques avec des limites de dépenses aux ménages touchés par une récession, stimulant les dépenses et stimulant l’économie.
Données en temps réel
Les CBDC pourraient fournir aux banques centrales des données en temps réel sur les habitudes de dépenses, leur permettant de prendre des décisions plus éclairées en matière de politique monétaire. Cela pourrait aider les banques centrales à réagir plus rapidement aux changements de l’économie, réduisant ainsi le risque de récession.
Mise en œuvre automatisée des politiques
Les CBDC pourraient permettre aux banques centrales de mener de manière autonome la politique monétaire. Une banque centrale peut, par exemple, fixer un taux d’inflation souhaité, puis modifier automatiquement la masse monétaire pour atteindre cet objectif. Cela réduirait la nécessité d’une action manuelle de la politique monétaire.
Impact sur le système monétaire international
Bien que les pays dotés de CBDC plus solides puissent avoir un impact plus important sur les marchés financiers internationaux, l’adoption des monnaies numériques des banques centrales pourrait potentiellement entraîner des changements dans le système monétaire international. De plus, les CBDC pourraient contribuer à réduire l’hégémonie du dollar américain dans le commerce et la finance mondiaux.
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Le dollar de sable, une contrepartie numérique du dollar des Bahamas émis par la banque centrale et garanti par le gouvernement, est un exemple de CBDC en cours de mise en œuvre. En raison du manque d’accès aux services bancaires conventionnels aux Bahamas, le dollar de sable vise à encourager l’inclusion financière dans ce pays. En outre, il vise à accroître l’efficacité des paiements tout en réduisant le coût de la prestation des services financiers.
Étant donné que le dollar de sable est une monnaie relativement nouvelle, on ne sait pas encore comment il affectera le système monétaire mondial. Il pourrait cependant être confronté à la concurrence d’autres monnaies numériques, telles que Bitcoin (BTC) et Ether (ETH).