5 autres erreurs que les investisseurs devraient éviter avant la pause estivale

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Nous savons que nous sommes en juin et que l’école est presque terminée, mais avant de partir en vacances d’été, examinons cinq autres erreurs que les investisseurs commettent couramment. Ne considérez pas ces leçons comme un travail ; pensez plutôt que si vous évitez de les fabriquer, vous aurez un été plus facile et plus prospère, pendant que vous vous asseyez et buvez des Mai Tais car votre argent travaille plus efficacement pour vous. Je t’en prie.

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À la poursuite des tendances d’investissement en vogue

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Devons-nous vraiment expliquer pourquoi cela pourrait être une erreur d’investissement ? La chasse aux bulles d’investissement peut être dangereuse. Une règle simple est la suivante : si vous entendez parler à plusieurs reprises d’un thème d’investissement dans les médias ou lors du barbecue de votre voisin, il est peut-être déjà trop tard.

Dans les premiers jours d’un thème brûlant, les investisseurs peuvent gagner beaucoup d’argent. En règle générale, cependant, les valorisations sont complètement détraquées lorsque tout le monde participe à une tendance. Les promoteurs commencent à faire la promotion des entreprises d’ordures uniquement connectées à distance au thème. Un thème peut certainement fonctionner pendant un certain temps, mais assurez-vous que votre investissement est soutenu par des chiffres solides, pas seulement par du battage médiatique.

Laisser les émotions guider vos décisions

Nous savons que celui-ci est difficile. Personne n’aime perdre de l’argent et la peur peut être une émotion très puissante. La vente de panique a probablement coûté plus cher aux investisseurs, collectivement, que toute autre action. Mais la cupidité est aussi puissante. Les visions d’une retraite confortable dansent dans votre tête lorsque vous avez un stock qui augmente chaque jour. Un stock en hausse de 50% pourrait même vous rendre si heureux que vous voudriez en acheter plus. C’est là que les choses se compliquent.

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Nous aimons les actions dynamiques et le meilleur mouvement est souvent pour acheter plus d’actions lorsqu’elles sont en forte hausse. De toute évidence, l’entreprise se porte bien dans de tels cas, et de plus en plus d’investisseurs en prennent note. Plus d’acheteurs peuvent en effet modifier la valorisation d’une entreprise.

Ne laissez pas la cupidité vous pousser à avoir une entreprise représentant 30% de votre portefeuille

Mais n’oublions pas les bases ici. Ne laissez pas la cupidité vous pousser à avoir une entreprise représentant 30 % de votre portefeuille. Bien sûr, parfois cela fonctionnera. Mais quand ce n’est pas le cas, tout un portefeuille peut être tué. Restez calme, gérez les positions de votre portefeuille et examinez les fondamentaux plutôt que les émotions – toujours.

Ne pas faire assez de recherches

Après 35 ans d’activité, nous sommes toujours surpris du peu de recherche que font les investisseurs avant d’acheter une action. Certains regardent les ratios cours/bénéfices et les rendements en dividendes, et c’est à peu près tout. Même les investisseurs professionnels ne font souvent pas assez de devoirs. Pendant COVID-19, un célèbre investisseur parlant à la télévision de la plateforme de prêt Upstart Holdings Inc. est devenu complètement sidéré lorsqu’on lui a demandé ce que l’entreprise avait réellement fait. Il est malheureusement devenu un mème.

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Regardez le compte de résultat de l’entreprise, regardez le bilan. Lisez tous les documents publics de l’entreprise et parcourez ses présentations d’investissement. Regardez son histoire : L’entreprise a-t-elle fait ce qui était prévu ? Combien d’actions la direction possède-t-elle ?

Analyser trop de choses

Nous avons travaillé une fois avec un gestionnaire de fonds assez brillant, mais il avait un défaut : il avait besoin de tout savoir sur tout. Il était obsédé par les moindres détails et les points de données les plus insignifiants. Avoir un gestionnaire qui est aussi détaillé peut sembler bien, mais ce n’est pas le cas. C’est parce que 99 % de toutes les données qui vous parviennent ne sont pas importantes.

Il y a tellement de bruit dans le monde de l’investissement que cela devient une compétence pour savoir ce qu’il faut ignorer. Passer trop de temps sur des données inutiles signifie qu’un portefeuille peut être négligé ou, pire peut-être, passer des jours à rechercher un seul point d’analyse peut signifier que vous passez à côté de meilleures idées d’investissement qui surgissent (toujours).

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Nous n’avons pas la place ici pour énumérer toutes les choses sans importance dont les investisseurs n’ont pas à s’inquiéter. Mais posez-vous la question lorsque vous enquêtez sur un communiqué de presse ou une action de l’entreprise : est-ce réellement important pour l’entreprise, ou s’agit-il simplement de duvet ou, pire, de battage publicitaire ? Cela vous fera économiser une tonne de temps et de frustration.

Le cours d’une action n’est pas égal à sa valeur

Cela ne signifie pas toujours automatiquement qu’une entreprise ou un investissement est mauvais lorsque vous voyez le stock chuter beaucoup. De même, la flambée du cours de l’action ne signifie pas toujours qu’il s’agit d’un excellent investissement. Parfois (beaucoup diraient souvent), le prix d’une action n’a aucun rapport avec les fondamentaux de l’entreprise. Les actions se négocient en fonction du sentiment et des émotions (voir ci-dessus) et elles se négocient en fonction de facteurs macroéconomiques tels que les taux d’intérêt.

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Une entreprise évolue-t-elle pour le meilleur ou pour le pire de 50 % en seulement six mois ? Pas souvent, mais des milliers d’actions monteront ou descendront facilement de 50 % ou plus en six mois.

La clé est de se concentrer sur les fondamentaux. Si une action baisse alors que les fondamentaux s’améliorent, elle vaut généralement la peine d’être achetée. Cependant, de nombreux investisseurs verront l’action baisser et supposeront simplement qu’il y a un problème. Parfois, il y en a. Mais renseignez-vous avant de vendre.

Peter Hodson, CFA, est fondateur et responsable de la recherche chez 5i Research Inc., un réseau indépendant de recherche en investissement qui aide les investisseurs autonomes à atteindre leurs objectifs d’investissement. Il est également gestionnaire de portefeuille pour le i2i Long/Short US Equity Fund. (Le personnel de recherche de 5i ne possède pas d’actions canadiennes. i2i Long/Short Fund peut détenir des actions non canadiennes mentionnées.)

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