Un rapport de la Fédération mondiale des bourses (WFE) a noté que 40 % des plateformes de trading de crypto-monnaies sont décentralisées et utilisent la technologie des registres distribués. En revanche, la majorité, soit 60 %, des plateformes utilisent des Central Limit Order Books (CLOB), assez similaires aux plateformes d’échanges réglementés.
Le rapport de la WFE indique qu’il existe au total 500 plateformes de trading de crypto-monnaies proposant divers produits et services liés aux crypto-monnaies. L’enquête a vu la participation de plusieurs plateformes de cryptographie offrant des informations clés sur les demandes des détaillants et des institutions.
Le rapport note que de nombreuses plates-formes de cryptographie ont choisi de s’appuyer sur un système CLOB hors chaîne pour les oracles de prix, l’affichage des cotations et l’exécution des commandes. Ces entités n’utilisent la blockchain qu’à des fins de règlement et de garde. Cela signifie que les traders n’interagissent pas directement avec le DLT, ce qui permet finalement de réduire les coûts de transaction. De cette manière, les frais de transaction ne s’appliquent que lorsque les ordres sont réglés sur la blockchain. Les plateformes de crypto-trading proposant ce type d’arrangement sont appelées plateformes centralisées (CEX).
Selon l’enquête, la demande au détail de produits et services liés à la cryptographie est plus élevée que la demande institutionnelle, à l’exception des services de garde. Les géants institutionnels ont montré une plus grande demande en matière de services de garde cryptographique, et la demande est plus élevée. Sur la base des différents types de demandes de produits de la part des deux segments d’investisseurs, le rapport estime que les clients de détail sont moins conscients de l’importance de la protection des investisseurs.
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En ce qui concerne la liquidité et la demande des clients, le rapport révèle que les échanges centralisés bénéficient d’une activité de négociation plus élevée malgré les plateformes décentralisées offrant des frais de transaction inférieurs. Le rapport met également en lumière la différence de prix pour les mêmes paires de trading sur différentes plateformes, conduisant à des opportunités d’arbitrage. Cependant, le rapport du WEF affirme que ce type de fluctuation des prix met en évidence un problème d’inefficacité potentiel sur le marché de la cryptographie.
Le rapport révèle en outre que, bien que la plupart des pays imposent des exigences de connaissance de leurs clients, les plateformes de trading de cryptomonnaies centralisées et décentralisées n’ont pas réussi à mettre en œuvre de telles mesures en raison du manque de réglementations cryptographiques uniformes.
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