4 moines rappellent aux investisseurs certaines de leurs mauvaises habitudes

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J’ai lu un intéressant Histoire zen l’autre jour à propos de quatre moines qui décident de méditer ensemble mais sans se parler pendant deux semaines.

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La première nuit, la bougie devant laquelle ils méditaient a commencé à clignoter puis s’est éteinte. Le premier moine a dit : « Oh, non ! La bougie est éteinte. Le deuxième moine a immédiatement répondu : « Ne sommes-nous pas censés parler ? Le troisième moine dit alors : « Pourquoi devez-vous rompre le silence ? » Le quatrième moine éclata de rire et dit : « Ha ! Je suis le seul à ne pas avoir parlé.

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La vie est pleine de choses inattendues qui nous détournent de nos buts et objectifs souhaités. Tout ce qu’il faut, c’est qu’un catalyseur extérieur nous laisse soudainement dans le noir. Cependant, comme les moines, chacun de nous a le potentiel de réagir pour différentes raisons.

Par exemple, le mouvement important des taux d’intérêt l’année dernière et la spéculation sur le moment où les taux vont retomber sont comme la bougie qui a fait perdre de vue au premier moine son objectif initial lorsqu’elle s’est éteinte.

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La raison pour laquelle la plupart d’entre nous achetons une maison n’est pas pour spéculer sur les prix de l’immobilier, mais simplement pour avoir une base pour construire notre vie, fonder ou élever une famille ou profiter de la retraite. Mais je suis actuellement témoin de la peur de manquer quelque chose à Calgary, où des maisons à bon prix reçoivent plusieurs offres et se vendent en quelques jours au prix courant ou au-dessus – quelque chose que je n’ai pas vu depuis le début des années 2000.

Cela s’est produit immédiatement après la dernière mise à jour de la Banque du Canada qui indiquait une pause potentielle dans les hausses de taux d’intérêt. En discutant avec des agents immobiliers, la pensée omniprésente est que de nombreux acheteurs de maison pensent que cela signifie que les taux d’intérêt vont bientôt baisser.

Mais c’est à ce moment-là qu’il vaut la peine d’avoir un peu de patience et d’avoir confiance qu’il y aura toujours beaucoup d’opportunités à venir, quelle que soit la direction des taux.

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Considérons maintenant le deuxième moine, qui était plus préoccupé par les règles que par la méditation.

Les investisseurs doivent être flexibles dans leur approche tout en restant attachés à leur objectif final, ce qui peut être plus facile à dire qu’à faire. L’augmentation rapide des taux d’intérêt a fait des ravages sur le portefeuille équilibré traditionnel 60/40 l’an dernier. Le marché a soudainement enfreint les règles et ce n’était tout simplement pas juste.

Mais la vie nous lance parfois des boules courbes, alors pourquoi ne pas chercher des moyens de s’adapter et de rester concentré sur le plan de match à long terme ? Plus précisément, les liquidités et les obligations peuvent désormais rapporter de 4 à 6 %, et il existe des billets structurés avec des coupons à un chiffre et à deux chiffres et une protection intégrée contre les baisses allant de 25 à 100 %.

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Le troisième moine, quant à lui, laissa sa colère et ses émotions le contrôler.

Je constate beaucoup de frustration chez les investisseurs, en particulier parmi ceux fortement concentrés sur les actions de longue durée. Ils ont dit aux gens de ne pas « combattre la Fed » au cours de la dernière décennie, et maintenant ils font exactement cela tout en faisant pression pour que les taux baissent.

Si leur objectif est de générer un rendement semblable à celui de la croissance, pourquoi ne pas se tourner vers d’autres segments de l’économie qui offrent de solides flux de trésorerie à court terme, même dans l’environnement de taux actuel ? Cela inclut les secteurs traditionnellement sous-détenus tels que l’industrie, l’énergie et les biens de consommation de base.

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Enfin, le quatrième moine a été pris en charge par son ego.

Devoir avoir raison et prouver que tout le monde a tort est probablement la chose la plus dommageable que l’on puisse faire dans la gestion de son patrimoine. L’investisseur milliardaire Charlie Munger l’a bien résumé lorsqu’il a récemment déclaré : « Le monde n’est pas motivé par la cupidité. Il est motivé par la jalousie.

Il est utile de se rappeler qu’avoir raison est une approche à somme nulle, car cela dépend du fait que quelqu’un d’autre a tort. L’investissement basé sur les objectifs aide beaucoup car peu importe si vous battez un indice passif ou d’autres gestionnaires actifs. Ce qui compte vraiment, c’est de réaliser votre propre plan pour votre patrimoine. Tout le reste est discutable.

Nous sommes tous humains alors ne soyons pas si durs avec nous-mêmes. N’oubliez pas que même les moines chevronnés et les professionnels de l’investissement se tromperont. Mais c’est la façon dont nous nous corrigeons qui compte finalement. Voilà quelque chose qui vaut la peine d’être médité.

Martin Pelletier, CFA, est gestionnaire de portefeuille principal chez Wellington-Altus Private Counsel Inc, opérant sous le nom de TriVest Wealth Counsel, une clientèle privée et une société d’investissement institutionnelle spécialisée dans les portefeuilles discrétionnaires à gestion des risques, l’audit/la surveillance des investissements et la fiscalité avancée, la succession et la richesse. planification.

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