Bien que l’investissement dans l’alimentation la technologie a ralenti en ligne avec le reste du monde du capital-risque, l’industrie a récemment franchi des étapes importantes qui suggèrent que le secteur et le gouvernement s’alignent.
En fait, certains investisseurs estiment que 2023 sera l’année où les entreprises et les produits de la mer alternatifs feront des progrès notables.
Plus de 178 millions de dollars ont été injectés dans les produits de la mer alternatifs au premier semestre 2022, et la valeur du marché devrait atteindre 1,6 milliard de dollars au cours des 10 prochaines années. L’un des investissements les plus importants du secteur a été Wildtype, qui a levé 100 millions de dollars lors d’une ronde de série B pour son saumon d’élevage de « qualité sushi ».
Si cet élan se maintenait au cours des six derniers mois, le financement du secteur atteindrait ou dépasserait les 306 millions de dollars investis sur l’ensemble de 2021, malgré le ralentissement de l’année dernière.
« Les investissements ont augmenté régulièrement, et nous nous attendons à ce que cela continue », a déclaré Christian Lim, associé directeur chez Blue Ocean de SWEN Capital Partners. « Nous voyons l’industrie alternative des produits de la mer atteindre des jalons techniques et économiques clés plus rapidement que l’espace de la viande alternative, ce qui indique un potentiel d’accélération continue », a-t-il déclaré.
De nombreuses entreprises affirment qu’elles sont là pour le facteur de durabilité, et même avec la bénédiction initiale de la FDA à Upside Foods pour son processus de fabrication de poulet cultivé, l’accent est mis sur l’obtention de ces aliments alternatifs proches de l’évolutivité et du coût de la viande traditionnelle.
« L’industrie des produits de la mer cultivés n’a plus besoin de résoudre la technologie – la technologie est là et elle continue de s’améliorer à chaque itération », a déclaré Kate Danaher, directrice générale de S2G Ventures. « Maintenant, nous devons penser à la création de marque, à l’étiquetage, à l’éducation des consommateurs, à la mise à l’échelle de la production, ainsi qu’au développement et à l’amélioration de la chaîne d’approvisionnement et des intrants qui soutiendront une industrie évolutive. »
Chaque parcours de startup est très différent, mais un modèle que nous avons vu fonctionner est une approche itérative de la stratégie de mise sur le marché, du développement de produits et de l’approche réglementaire. Friederike Grosse-Holz, directrice, Blue Horizon
Et comme d’autres entreprises d’aliments végétaux, cultivés et fermentés, les entreprises alternatives de produits de la mer doivent également trouver le meilleur moyen d’amener les gens non seulement à essayer leurs produits, mais à demander quelques secondes.
Alors que nous entamons 2023, les investisseurs affirment que la réglementation aidera les produits de la mer alternatifs à faire des progrès supplémentaires, et ils sont optimistes quant à la possibilité de trouver une traction. Lisez la suite pour découvrir comment les investisseurs actifs pensent aux produits de la mer alternatifs, où ils voient de la croissance, ce qu’ils surveillent, et plus encore.
Nous avons parlé avec :
Kate Danaher, directrice générale de l’océan et des fruits de mer, S2G Ventures
Que faudra-t-il pour que l’industrie alternative des produits de la mer ait sa première licorne ? Pensez-vous que 2023 est l’année pour cela? Selon vous, quelles entreprises sont sur le point d’atteindre ce jalon ?
Je ne m’attends pas à ce que la première licorne de fruits de mer alternative se produise en 2023. Le premier objectif sur lequel nous devrions tous nous concentrer est la démonstration de cycles de production répétés à des prix viables.
Les entreprises de protéines cultivées ont fait d’énormes progrès dans le développement de leurs produits, mais le grand obstacle est d’obtenir un produit de qualité et de coût constants sur le marché.
À ce jour, nous avons vu de gros dollars couler pour soutenir la première vague de produits protéiques cultivés, y compris dans les fruits de mer. Pour atteindre l’augmentation des valorisations qui conduira éventuellement à une licorne, les entreprises devront démontrer un produit de qualité avec des marges qui s’inscrivent dans un modèle commercial viable à grande échelle.
Il y a eu quelques progrès aux États-Unis vers l’approbation du processus de production de protéines alternatives. Comment les fondateurs peuvent-ils travailler avec les régulateurs et les investisseurs pour mener à bien davantage de projets de preuve de concept ?
De nombreux groupes doivent être «conquis» pour atténuer les vents contraires auxquels les protéines cultivées sont susceptibles de se heurter lors de leur mise sur le marché, tels que les groupes industriels, les groupes de consommateurs et les régulateurs.
Les fondateurs de startups peuvent soutenir la croissance, la commercialisation et l’acceptation de l’industrie en établissant des ponts avec des groupes industriels pour montrer que les fruits de mer cultivés peuvent être complémentaires aux fruits de mer sauvages et d’élevage.
De plus, ils doivent assurer la transparence du processus de production pour convaincre les groupes de consommateurs et rejoindre une association, telle que l’AMPS ou le Good Food Institute, qui effectuent un important travail de réglementation au nom de l’industrie.
Selon la personne à qui vous demandez, la production traditionnelle de protéines alternatives, comme le bœuf, le poulet et le porc, est encore dans des années. Comment l’industrie alternative des produits de la mer peut-elle y parvenir plus rapidement ?
Je suis convaincu que des produits protéiques alternatifs seront disponibles à l’achat aux États-Unis au cours des 12 prochains mois, à la fois des fruits de mer cultivés et d’autres protéines animales. Mais dans un avenir prévisible, ce produit sera de niche, haut de gamme et en production limitée. Une fois les contraintes de capacité de production résolues et les coûts réduits, je m’attends à ce que ces produits soient aussi largement disponibles que leurs homologues à base de protéines animales.
Un domaine dans lequel les produits de la mer peuvent avoir un avantage en termes de rapidité de mise sur le marché est lié à la réglementation, étant donné que la FDA a compétence exclusive sur les protéines alternatives, tandis que l’USDA et la FDA partagent la compétence sur les protéines animales.
De plus, les fruits de mer ont un prix plus élevé et leur structure musculaire est plus simple par rapport aux autres protéines animales, ce qui facilite la culture d’un produit qui reproduit plus facilement les espèces sauvages/d’élevage.
De nombreuses startups alternatives de fruits de mer visent également à résoudre la crise climatique, mais cette industrie a des défis uniques tels que le coût et l’attrait pour les consommateurs. Qu’est-ce qui sera essentiel pour aider les entreprises à produire des produits durables à grande échelle ?
Pour les produits de la mer cultivés, la technologie est là et elle continue de s’améliorer à chaque itération. Nous devons maintenant penser à la construction de la marque, à l’étiquetage, à l’éducation des consommateurs, à la mise à l’échelle de la production, ainsi qu’au développement et à l’amélioration de la chaîne d’approvisionnement et des intrants qui soutiendront une industrie évolutive.
Si ces produits peuvent être plus abordables et répondre aux attentes des consommateurs, ils peuvent avoir un impact à grande échelle – pour l’animal grâce à moins de pêche sauvage, pour les humains en fournissant un produit de la mer sans toxines ni microplastiques, et pour l’environnement grâce à moins de déchets.
De plus, l’éducation des consommateurs sera essentielle. Cela inclut en partie la sensibilisation au coût réel de nos aliments au-delà de ce que nous payons à l’épicerie. Les consommateurs sont de plus en plus conscients des externalités et en tiennent compte dans leurs décisions d’achat, mais il reste encore beaucoup à faire à cet égard.
À quoi ressemble l’avenir de l’investissement dans cet espace ? Quels domaines mettez-vous en avant comme futurs indicateurs de croissance ?
La bonne nouvelle est que les produits de la mer cellulaires ont atteint un stade où ils sont presque prêts à être commercialisés du point de vue de la réglementation, du goût et des performances.
Les entreprises de produits de la mer cellulaires font des progrès incroyables dans la réduction des prix et approchent du stade où elles sont prêtes pour le capital de croissance pour faire évoluer l’entreprise. Je m’attends à voir plus d’innovation et d’investissement dans l’avancement de l’expérience client et des structures 3D.
Que faut-il pour attirer davantage d’investissements institutionnels pour un financement ultérieur afin d’aider à faire évoluer le marché ?
Je m’attends à ce que les entreprises de produits de la mer cellulaires soient dans une position de rupture de stock à l’avenir, car il existe une demande d’un important segment de consommateurs précoces. La prochaine vague d’investissements concernera les infrastructures et les entreprises qui construisent des intrants adjacents pour externaliser des parties de la chaîne d’approvisionnement.
Nous avons de fortes indications que l’autorisation de la FDA arrive, et cela cochera une grande case pour les investisseurs institutionnels et à un stade ultérieur. Une fois que cela sera derrière nous, il s’agira de savoir qui est sur le marché et qui produit un produit à un prix qui constitue une analyse de rentabilisation convaincante.
Friederike Grosse-Holz, directrice, Blue Horizon
Que faudra-t-il pour que l’industrie alternative des produits de la mer ait sa première licorne ? Pensez-vous que 2023 est l’année pour cela? Selon vous, quelles entreprises sont sur le point d’atteindre ce jalon ?
Il faudra une étiquette propre et une composition nutritionnelle saine équivalente aux fruits de mer, notamment en protéines et en acides gras oméga-3.