4 idées d’investissement fiscalement judicieuses qui ont du punch même avec les changements budgétaires

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Une grande attention a été accordée aux changements apportés aux taux d’inclusion de l’impôt sur les gains en capital dans le récent budget, même si le changement n’affectera pas la grande majorité des Canadiens, et même s’il le peut, il peut être atténué dans de nombreux cas.

Mais le sujet dans son ensemble en soulève une question beaucoup plus vaste : il s’agit d’être fiscalement intelligent en matière d’investissement en général, en examinant toutes les règles fiscales liées à l’investissement en jeu, et pas seulement le changement immédiat. Il existe des stratégies intéressantes et des produits fiscalement avantageux qui peuvent aider un pourcentage beaucoup plus élevé de Canadiens à économiser de l’impôt chaque année.

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Pour commencer, concentrons-nous sur les comptes de placement qui sont imposés, y compris vos comptes non enregistrés et tout compte de société ou compte en fiducie. Cela n’inclut pas vos régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER), vos fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR), vos comptes d’épargne libre d’impôt (CELI) et autres comptes à l’abri de l’impôt.

En règle générale, les intérêts et les revenus étrangers (y compris les dividendes) sont les plus mal imposés. Les revenus de dividendes canadiens sont mieux traités, suivis des gains en capital. Le meilleur traitement fiscal concerne les revenus traités comme un remboursement de capital. Cela signifie qu’il n’y a pas d’impôt aujourd’hui et qu’à un moment donné dans le futur, il s’agira probablement d’un gain en capital.

Une erreur que font de nombreux investisseurs auprès d’une société est qu’ils pensent que leur portefeuille de placements est imposé aux mêmes taux bas que leur revenu d’entreprise exploité activement. Ce n’est pas le cas. Les comptes de placement des sociétés pour les petites entreprises et les sociétés professionnelles sont imposés à peu près au même niveau que les tranches d’imposition des particuliers les plus élevées.

Quatre idées

Avec cette base de référence, voici quatre idées.

La première est de générer peu de revenus. Pour certains investisseurs axés sur le revenu, cela peut sembler contre-intuitif, mais les investissements les plus avantageux sur le plan fiscal sont ceux qui ne sont pas imposés annuellement et ne sont imposés que comme plus-values ​​​​lors de leur vente.

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Posséder une action telle que Nvidia Corp. a généré des gains importants, mais son rendement en dividendes est actuellement de 0,02 pour cent. En gros, cela ne rapporte rien. En conséquence, si vous achetez et détenez les actions, vous ne payez pratiquement aucun impôt malgré les gains importants réalisés. Vous serez imposé sur les plus-values, mais uniquement lors de votre vente.

La deuxième idée est de tenir la main droite dans la main droite, ou de veiller à ce que vos investissements soient détenus dans les bons comptes aussi souvent que possible. Un investissement à intérêt élevé serait idéalement détenu dans un compte à l’abri de l’impôt, tandis qu’une action à faible rendement en dividendes serait idéalement détenue dans un compte imposable.

Cela peut sembler assez basique, mais nous pouvons souvent aider les gens à réduire leurs impôts sans modifier les avoirs de leur portefeuille, en changeant simplement ce qui est détenu et où. Je suis sûr que des dizaines de millions de dollars d’impôts supplémentaires sont payés parce que les gens n’y prêtent pas attention.

La troisième idée concerne davantage les produits fiscalement avantageux. Un produit peut être structuré de manière à transformer les revenus d’intérêts en quelque chose imposé à un taux inférieur.

À un niveau élevé, les sociétés de placement immobilier (REIT) peuvent être de bons exemples. Presque tous les FPI distribuent des revenus au cours de l’année, mais certains des plus grands FPI du Canada peuvent distribuer tous leurs revenus comme « autres revenus » et ils sont donc imposés de la même manière que les revenus d’intérêts. Il existe d’autres REIT (publics et privés) dont les revenus sont en grande partie traités comme un remboursement de capital, ce qui entraîne donc une facture fiscale beaucoup plus faible.

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Éviter les revenus

Un autre exemple est un fonds de billets structurés qui verse un rendement mensuel, mais qui est traité comme un remboursement de capital. Nous aimons investir dans des billets structurés individuels avec des rendements de 8 à 12 pour cent pour le moment, mais nous les détenons idéalement dans des comptes à l’abri de l’impôt. Pour obtenir un type d’investissement similaire dans un compte imposable, nous pouvons utiliser un fonds de, par exemple, Purpose Investments Inc. qui détient une grande variété de billets structurés, mais dans une structure de classe de capital plus efficace sur le plan fiscal.

Un autre membre de cette catégorie est un groupe de fonds négociés en bourse (FNB) d’Horizons ETFs Management (Canada) Inc. qui propose des investissements indiciels sans revenu. Les ETF ne détiennent pas les titres sous-jacents à un indice, mais utilisent ce qu’on appelle un contrat de swap sur rendement total. Cela permet aux ETF de reproduire les rendements d’un indice, y compris tout paiement de revenu, mais d’une manière qui augmentera la valeur monétaire de l’investissement sans verser aucun revenu.

Tout comme l’exemple de Nvidia, ces ETF prendront idéalement de la valeur et le seul impôt payé sera sur les plus-values ​​​​lors de la vente de l’investissement. Ces FNB comprennent une variété d’actions, d’actions privilégiées, d’indices obligataires et de marchés monétaires.

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La dernière idée concerne l’assurance pour la planification successorale. La raison pour laquelle cela est inclus ici est que si vous êtes susceptible d’avoir une succession importante, cela signifie que vous n’avez pas dépensé beaucoup d’argent au cours de votre vie. Cela signifie que tous vos actifs ont été investis et que certains ont été imposés en cours de route, comme les actions, les obligations, l’immobilier, etc. Et s’il existait un bien meilleur investissement du point de vue de la volatilité et de la fiscalité, mais qu’il était réservé à la succession ?

C’est cette partie du patrimoine projeté (peut-être 20 pour cent) où l’assurance permanente peut opérer sa magie.

Nous avons réalisé une étude de cas lors d’une webinaire récent avec un couple assez aisé, âgé de 60 et 58 ans. Si le couple utilisait une police d’assurance vie entière conjointe au dernier décès, le taux de rendement de l’investissement équivalent à celui des autres investissements de portefeuille serait de 8,3 pour cent par an si la police a duré 35 ans. Ce taux serait de 9,3 pour cent par an si cela durait 30 ans, ce qui pourrait être une durée raisonnable. Presque tous les investisseurs seraient satisfaits de ce retour.

Le couple économiserait plusieurs centaines de milliers de dollars en impôts, car les polices d’assurance remboursent entièrement (ou presque) en franchise d’impôt.

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Si l’assurance était souscrite auprès d’une société, le rendement équivalent sur 35 ans serait de 12,7 pour cent par an. Cela pourrait ajouter plus d’un million de dollars à la valeur de la succession par rapport à la non-utilisation de l’assurance.

L’augmentation des taux d’inclusion des gains en capital sur tous les investissements des entreprises rend cette alternative d’investissement non imposable encore plus puissante pour les entreprises.

TEd Rechtshaffen, MBA, CFP, CIM, est président, gestionnaire de portefeuille et planificateur financier chez TriDelta Private Wealth, une société de gestion de patrimoine spécialisée dans le conseil en investissement et la planification financière pour les personnes fortunées. Vous pouvez le contacter viawww.tridelta.ca.

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