Ether (ETH) a augmenté de 11,3 % entre le 28 novembre et le 5 décembre, culminant à 1 300 $ avant de faire face à un rejet de 4,6 %. Le niveau de résistance de 1 300 $ se maintient depuis vingt-six jours et est l’explication la plus probable de la correction à 1 240 $ le 6 décembre.
Ainsi, d’un côté, les traders sont soulagés qu’Ether se négocie 16% au-dessus du plus bas de 1 070 $ atteint le 22 novembre, mais il doit être frustrant d’échouer au même niveau toute la semaine. En plus du rejet du prix, l’humeur des investisseurs s’est détériorée après que trois membres du Sénat américain auraient demandé des informations à Silvergate Bank concernant sa relation avec FTX.
Les législateurs ont soulevé des questions après « des rapports suggérant que Silvergate a facilité le transfert des fonds des clients FTX à Alameda » et ont donné à la banque jusqu’au 19 décembre pour émettre une réponse.
Le 5 décembre, NBC News a rapporté que Silvergate prétendait être une « victime » de « l’utilisation abusive apparente des actifs des clients et d’autres erreurs de jugement » par FTX et Alameda Research.
Newsflow est resté négatif après que le Financial Times a rapporté que le Trésor du Royaume-Uni finalisait certaines directives pour restreindre les ventes de crypto-monnaie depuis l’étranger. Les changements permettraient à la Financial Conduct Authority (FCA) de surveiller les opérations des sociétés de cryptographie dans la région. Les lignes directrices sont en cours de préparation dans le cadre du projet de loi sur les services et les marchés financiers.
Les investisseurs craignent qu’Ether ne perde le support de 1 200 dollars, mais comme l’a souligné le trader CashMontee, l’indice boursier S&P 500 sera la clé – mais pour l’instant, « le marché est trop haussier ».
nah marché trop haussier je pense. Tant que spx reste actif, il en va de même pour crypto. Niveau mensuel à 1205 qui, je pense, sera étiqueté après, mais nous n’avons pas encore pris suffisamment de liquidités sur eth pour retomber, mais bien sûr, cela pourrait être faux
— CashMontee (@CashMontee) 5 décembre 2022
Examinons les données sur les dérivés d’Ether pour comprendre si le flux de nouvelles baissier a eu un impact sur le sentiment des investisseurs en crypto.
Légère hausse de la demande baissière pour l’effet de levier des contrats à terme sur les ETH
Les commerçants de détail évitent généralement les contrats à terme trimestriels en raison de leur différence de prix par rapport aux marchés au comptant. Pendant ce temps, les commerçants professionnels préfèrent ces instruments car ils empêchent la fluctuation des taux de financement dans un contrat à terme perpétuel.
La prime annualisée des contrats à terme à deux mois devrait se négocier entre +4% et +8% sur des marchés sains pour couvrir les coûts et les risques associés. Ainsi, lorsque les contrats à terme se négocient à escompte par rapport aux marchés au comptant réguliers, cela montre un manque de confiance de la part des acheteurs à effet de levier – un indicateur baissier.
Le graphique ci-dessus montre que les traders de produits dérivés restent baissiers car la prime à terme Ether est négative. Ainsi, les baissiers peuvent se réjouir que l’indicateur soit loin de la prime neutre de 0% à 4%, mais cela ne signifie pas que les commerçants s’attendent à une action défavorable immédiate des prix.
Pour cette raison, les traders doivent analyser les marchés d’options d’Ether pour exclure les externalités spécifiques à l’instrument à terme.
Les traders d’options se familiarisent avec les risques de baisse
Le delta skew de 25% est un signe révélateur lorsque les teneurs de marché et les bureaux d’arbitrage surfacturent pour une protection à la hausse ou à la baisse.
Dans les marchés baissiers, les investisseurs en options donnent des cotes plus élevées pour une chute des prix, ce qui fait monter l’indicateur de biais au-dessus de 10 %. D’autre part, les marchés haussiers ont tendance à faire passer l’indicateur de biais en dessous de -10 %, ce qui signifie que les options de vente baissières sont actualisées.
Le delta skew s’est stabilisé la semaine dernière, signalant que les traders d’options sont plus à l’aise avec les risques de baisse.
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Alors que le delta skew sur 60 jours s’élève à 12%, les baleines et les teneurs de marché se rapprochent d’un sentiment neutre pour Ether. En fin de compte, les marchés des options et des contrats à terme indiquent que les commerçants professionnels craignent que le nouveau test de support de 1 200 $ ne soit la voie naturelle pour l’ETH.
La réponse pourrait tout aussi bien être cachée sous le calendrier macroéconomique à venir, qui comprend le produit intérieur brut (PIB) de la zone euro et du Canada le 7 décembre et l’indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis le 13 décembre.
Actuellement, les probabilités favorisent les ours Ether car le flux de nouvelles implique que la possibilité d’une réglementation plus stricte pèse sur le marché.
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Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.