Le marché de la finance décentralisée (DeFi) a été l’un des secteurs les plus passionnants et les plus volatils de la cryptographie en dehors du Bitcoin (BTC). En 2020, le secteur DeFi a connu un marché haussier qui a vu la valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles financiers décentralisés passer de 1 milliard de dollars à plus de 100 milliards de dollars. Cependant, le marché DeFi a également été sujet à des corrections importantes. En 2021, le marché DeFi a connu une correction qui a vu le TVL passer de 100 milliards de dollars à 40 milliards de dollars.
Malgré la volatilité du marché DeFi, il existe des moyens pour les traders de comprendre lorsque le secteur de niche de la cryptographie commence à montrer une dynamique haussière soutenue. Trois des indicateurs les plus importants à surveiller sont le TVL, les revenus des frais d’une plateforme et le nombre de portefeuilles non nuls contenant des jetons.
Approfondissons un peu la façon dont ces mesures peuvent être utilisées pour évaluer la santé du secteur DeFi.
Augmentations de la valeur totale bloquée
TVL est l’une des mesures les plus largement utilisées pour mesurer la santé globale de l’écosystème DeFi. TVL représente le montant total des actifs de crypto-monnaie verrouillés dans les protocoles DeFi. Lorsque TVL augmente, cela suggère une demande et une utilisation accrues des services DeFi, ce qui peut signifier un marché haussier.
Bien que la TVL actuelle soit légèrement inférieure au sommet de 52,9 milliards de dollars fixé le 15 avril pour 2023, elle a augmenté depuis le début de l’année. Depuis le 1er janvier, le TVL sur le marché de la cryptographie a augmenté de 7 milliards de dollars, éclipsant 45 milliards de dollars.
L’augmentation des revenus des frais indique une utilisation et un intérêt accrus
Les frais de protocole mesurent le montant des revenus de frais reçus par les blockchains pour effectuer des transactions. Les blockchains de couche 1 sont un élément clé de l’écosystème DeFi, car elles permettent la création d’applications décentralisées (DApps) dans lesquelles les utilisateurs peuvent interagir sans intermédiaire centralisé.
Lorsque les frais de couche 1 augmentent, cela suggère qu’il existe un intérêt croissant pour DeFi et que les traders utilisent les DApp pour interagir avec les blockchains. Au cours des 30 derniers jours, les 16 principales blockchains de couche 1 par capitalisation boursière ont toutes affiché une augmentation positive des frais. Le total des frais sur 30 jours collectés par Ether (ETH) dépasse 2,2 milliards de dollars une fois annualisé.
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Les adresses de portefeuille DeFi non nulles augmentent
Le nombre d’adresses non nulles est un bon indicateur du nombre de personnes qui participent activement à la cryptographie. Lorsque le nombre d’adresses non nulles augmente, cela suggère qu’il existe une demande croissante, ce qui peut être le signe d’un marché haussier.
Les adresses non nulles sont un indicateur généralement fiable de la demande, car les utilisateurs ne sont susceptibles de détenir un jeton cryptographique que s’ils pensent que sa valeur augmentera ou s’ils utilisent activement un protocole. En isolant les statistiques de l’ensemble du marché de la cryptographie pour se concentrer sur les jetons DeFi, le nombre d’adresses non nulles a atteint un niveau record le 8 novembre de 1,1 million d’adresses. Au 8 novembre 2020, il n’y avait que 267 180 adresses de portefeuille non nulles.
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Le marché DeFi s’est rétabli et a évolué depuis l’implosion de Terra Luna, mais il est également volatil, il est donc important d’examiner attentivement les mesures en chaîne et d’autres facteurs macro qui peuvent aider à identifier les marchés haussiers.
En observant ces mesures, les traders peuvent mieux comprendre la santé globale du marché DeFi et éventuellement obtenir des signaux précoces sur l’émergence d’un nouveau marché haussier.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.