Le prix de l’Ether a fait face à de forts vents contraires et le 11 septembre, le prix de l’altcoin a subi un test critique lorsqu’il a plongé jusqu’au niveau de support de 1 530 $. Dans les jours qui ont suivi, Ether (ETH) a réussi à réaliser une reprise impressionnante en bondissant de 6 %. Cette résurgence pourrait signaler un moment charnière, après un mois au cours duquel l’ETH a subi des pertes de 16 %.
Même avec une reprise quelque peu rapide, la performance des prix de l’Ether soulève des questions parmi les investisseurs quant à son potentiel de remonter à 1 850 $, et les dérivés ETH et l’activité du réseau pourraient détenir la clé de ce casse-tête.
Les facteurs macroéconomiques ont joué un rôle important en atténuant le pessimisme des investisseurs, étant donné que l’inflation aux États-Unis s’est accélérée pour le deuxième mois consécutif, atteignant 3,7 %, selon le dernier rapport sur l’indice des prix à la consommation. De telles données renforcent la conviction que la dette du gouvernement américain va continuer à augmenter, obligeant le Trésor à offrir des rendements plus élevés.
Les actifs rares sont sur le point de bénéficier des pressions inflationnistes et des politiques monétaires expansionnistes visant à combler le déficit budgétaire. Cependant, le secteur des cryptomonnaies est aux prises avec ses propres défis.
L’incertitude réglementaire et les frais de réseau élevés limitent l’appétit des investisseurs
Il est possible que Binance soit inculpé par le ministère américain de la Justice. En outre, Binance.US s’est retrouvée mêlée à des batailles juridiques avec la Securities and Exchange Commission des États-Unis, entraînant des licenciements et le départ de hauts dirigeants de l’entreprise.
Outre les obstacles réglementaires rencontrés par les crypto-monnaies, le réseau Ethereum a connu un déclin notable de son activité de contrats intelligents, qui est au cœur de son objectif initial. Le réseau est toujours aux prises avec des frais moyens constamment élevés, dépassant la barre des 3 dollars.
Au cours des 30 derniers jours, les principales applications décentralisées (DApps) Ethereum ont connu une diminution moyenne de 26 % du nombre d’adresses actives. Une exception à cette tendance est le projet de jalonnement liquide Lido, qui a connu une augmentation de 7 % de sa valeur totale verrouillée (TVL) en termes d’ETH au cours de la même période. Il convient de mentionner que le succès du Lido a été critiqué en raison de la domination du projet, qui représente 72 % de tous les ETH mis en jeu.
Vitalik Buterin, co-fondateur d’Ethereum, a reconnu la nécessité pour Ethereum de devenir plus accessible aux utilisateurs ordinaires pour exécuter des nœuds afin de maintenir la décentralisation à long terme. Cependant, Buterin ne prévoit pas de solution viable à ce défi au cours de la prochaine décennie. Par conséquent, les investisseurs ont des inquiétudes légitimes quant à la centralisation, notamment face à l’influence de services comme le Lido.
Les contrats à terme et les options sur ETH montrent un intérêt réduit pour les positions longues à effet de levier
Un examen des paramètres des produits dérivés permettra de mieux expliquer comment les traders professionnels d’Ether se positionnent dans les conditions actuelles du marché. Les contrats à terme mensuels sur l’éther se négocient généralement avec une prime annualisée de 5 à 10 % – une situation connue sous le nom de contango, qui n’est pas propre aux marchés de la cryptographie.
La prime des contrats à terme sur Ether a atteint son point le plus bas en trois semaines, s’établissant à 2,2%, indiquant un manque de demande pour des positions longues à effet de levier. Il est intéressant de noter que même le gain de 6 % consécutif au nouveau test du niveau de support de 1 530 $ le 11 septembre n’a pas réussi à pousser les contrats à terme sur ETH jusqu’au seuil neutre de 5 %.
Il convient d’examiner les marchés d’options pour mieux évaluer le sentiment du marché, car l’asymétrie delta de 25 % peut confirmer si les traders professionnels sont baissiers. En bref, si les traders s’attendent à une baisse du prix de l’Ether, la mesure du biais dépassera 7 %, alors que les périodes d’excitation ont généralement un biais de -7 %.
Le 14 septembre, l’indicateur de biais delta Ether de 25 % est brièvement passé à une position haussière. Ce changement s’explique par le fait que les options de vente (vente) se négocient avec une décote de 8 % par rapport aux options d’achat (achat) similaires. Cependant, ce sentiment s’est estompé le 15 septembre, les options d’achat et de vente se négociant à une prime similaire. Essentiellement, les traders de dérivés Ether affichent un intérêt réduit pour les positions longues à effet de levier, malgré la défense réussie du niveau de prix de 1 530 $.
D’une part, Ether dispose de catalyseurs potentiels, notamment la demande d’un fonds négocié en bourse au comptant ETH et des facteurs macroéconomiques entraînés par la pression inflationniste. Cependant, la diminution de l’utilisation des DApp et les incertitudes réglementaires persistantes créent un terrain fertile pour le FUD – peur, incertitude et doute. Cela devrait continuer à exercer une pression à la baisse sur le prix de l’Ether, ce qui rend improbable une remontée à 1 850 $ à court et moyen terme.
Cet article est destiné à des fins d’information générale et n’est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou en investissement. Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici appartiennent uniquement à l’auteur et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.