3 facteurs qui peuvent vous dire si vous investissez ou jouez avec votre argent

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Toutes sortes de choses intéressantes se sont produites lorsque l’économie mondiale s’est arrêtée pour lutter contre le COVID-19 en 2020, mais celle qui a vraiment retenu notre attention a été le passage du jeu au day trading.

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La fermeture des paris sportifs a conduit un grand nombre de joueurs à se tourner vers le commerce en ligne et des sociétés telles que Robinhood Markets Inc. étaient toutes trop heureuses de s’adapter. Soudainement, on pouvait entrer dans les crypto-monnaies et les actions de mèmes qui montaient en flèche, ou même utiliser des fonds et des options négociés en bourse à effet de levier pour serrer un pari sur la direction à court terme d’un produit de base particulier, d’un marché boursier, d’une devise, etc.

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Malgré la correction du marché de l’année dernière et la réouverture des paris sportifs, ce comportement n’a pas disparu et semble maintenant être un changement permanent. Jusqu’à présent en 2023, le commerce de détail représente près d’un quart de tous les échanges aux États-Unis, ce qui est en hausse par rapport à la moyenne de 10 à 15 % au cours de la dernière décennie et est maintenant à un niveau record. Au troisième trimestre de l’année dernière, 60% des revenus basés sur les transactions de Robinhood provenaient des investisseurs de détail qui négociaient des options.

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Nous avons récemment découvert une étude intéressante sur Investisseurs thaïlandais, où les formes traditionnelles de jeu sont illégales, qui a montré que 14,4 % des investisseurs de détail présentaient des symptômes de jeu excessif sur le marché boursier et que 4,9 % étaient potentiellement dépendants du trading. Aux États-Unis, il a atteint le point où les commerçants de détail sont présents centres de dépendance au jeu.

Maintenant, la plupart ne réalisent pas qu’ils ont un problème jusqu’à ce qu’ils subissent une forme d’intervention ou un événement qui mène à la découverte de soi. On aurait pu penser que l’effondrement de l’année dernière aurait été une grande chance pour que cela se produise, mais ce n’est pas le cas sur la base de ce que nous assistons jusqu’à présent en 2023.

Pour vous aider, voici trois facteurs qui indiquent si un portefeuille est construit autour d’investissements à long terme ou de paris sur des événements à court terme.

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Horizon temporel

C’est le facteur le plus évident. Il y a probablement un problème si vous constatez que la rotation de votre portefeuille est assez importante, ce qui signifie que vous achetez et vendez fréquemment des positions et que vous surveillez votre portefeuille sur une base quotidienne, hebdomadaire ou même mensuelle.

Le problème est que cela permet des choses telles que le biais de récence, la peur de manquer ce que font les autres et l’aversion aux pertes, c’est-à-dire prendre plus de risques pour récupérer vos pertes. Tous font des ravages sur votre portefeuille.

Au lieu de cela, les bons investissements prennent souvent un certain temps à se concrétiser et peuvent être contraires à ce que font les autres. Un bon exemple de cela était le commerce de l’énergie à la mi-2021, et on pourrait dire que c’est le cas dans l’environnement actuel.

Résultats binaires et pensée dualiste

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Parier sur le rouge ou le noir n’est pas un moyen d’investir. Ceux qui ont parié contre les hausses de taux d’intérêt l’an dernier ont perdu leur chemise, et pourtant beaucoup font exactement la même chose cette année.

Par exemple, surveillez la performance du Nasdaq les jours où des données économiques plus larges positives ou négatives sont publiées. C’est essentiellement devenu un moyen de spéculer sur l’orientation future des taux d’intérêt, essentiellement pas différent d’un ETF à effet de levier sur les taux d’intérêt.

Pour voir cela en action, affichez les graphiques du FNB iShares 20 Plus Year Treasury Bond ETF et du FNB Invesco QQQ Trust Series 1 au cours des 12 derniers mois, puis chevauchez le taux de la Fed.

Somme nulle et diversification

Pour que vous obteniez une victoire, quelqu’un d’autre doit perdre. Je vois cela tout le temps sur les réseaux sociaux, où la foule du « j’ai raison et tu as tort » domine, comme être long sur Tesla Inc. et court sur les actions pétrolières, ou long sur les actions technologiques et court sur les secteurs traditionnels tels que les biens de consommation de base. .

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Les vrais investisseurs ne se lancent pas dans l’un ou l’autre et adoptent plutôt une approche basée sur des objectifs qui est spécifique à leurs objectifs financiers personnels et indépendante de tous les autres. Cela signifie posséder un peu de tout avec des pondérations différentes pour aider à maximiser la probabilité d’atteindre son objectif.

Comparez cela avec ceux qui prennent des positions fortement concentrées dans un secteur, une région ou un marché. Parfois, cela peut être involontaire. Par exemple, Apple Inc., Microsoft Corp., Alphabet Inc., Amazon.com Inc. et Meta Platforms Inc. représentent désormais ensemble 17,5 % du S&P 500, une concentration plus élevée dans la technologie que pendant la bulle technologique de 2000.

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N’ayez donc pas peur de vous diversifier. L’ajout d’un peu de pétrole et de gaz à côté de votre exposition au S&P 500 l’année dernière aurait largement contribué à atténuer une partie de la correction.

En conclusion, plus on continue à parier longtemps, plus il y a de chances qu’il soit confronté à ce qu’on appelle la ruine du joueur, puisque vous affrontez un adversaire avec une richesse infinie – le marché. Cela me rappelle une excellente citation de l’économiste John Maynard Keynes : « Les marchés peuvent rester irrationnels plus longtemps que vous ne pouvez rester solvables ». Autrement dit, la maison gagne toujours si elle dispose de suffisamment de temps.

Martin Pelletier, CFA, est gestionnaire de portefeuille principal chez Wellington-Altus Private Counsel Inc, opérant sous le nom de TriVest Wealth Counsel, une clientèle privée et une société d’investissement institutionnelle spécialisée dans les portefeuilles discrétionnaires à gestion des risques, l’audit/la surveillance des investissements et la fiscalité avancée, la succession et la richesse. planification.

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