Bitcoin (BTC) a du mal à maintenir le support de 47 500 $ depuis le krach du 4 décembre, un mouvement qui a anéanti plus de 840 millions de dollars de contrats à terme longs à effet de levier. Le mouvement à la baisse est intervenu après l’émergence de la variante Omicron du coronavirus et des données récentes montrant que l’inflation américaine a atteint un sommet en 40 ans.
Alors que les nouveaux arrivants ont peut-être été effrayés par la correction des prix de 26% au cours du mois dernier, des baleines et des investisseurs passionnés comme MicroStrategy ont renforcé leurs positions. Le 9 décembre, MicroStrategy a annoncé avoir acquis 1 434 Bitcoins, ce qui porte sa participation à 122 478 BTC.
Selon certains analystes, la raison de la faiblesse de Bitcoin était la crainte de contagion qu’Evergrande, un important promoteur immobilier chinois, fasse défaut sur sa dette en dollars américains le 9 décembre. L’expiration des options de 1,1 milliard de dollars en Bitcoin le 10 décembre aurait également pu jouer un rôle important. facteur parce que les ours ont empoché un profit de 300 millions de dollars.
Les traders sur marge sont toujours extrêmement optimistes
Le trading sur marge permet aux investisseurs de tirer parti de leurs positions en empruntant des pièces stables et en utilisant le produit pour acheter plus de crypto-monnaie. Lorsque ces commerçants avertis empruntent du Bitcoin, ils utilisent les pièces comme garantie pour les shorts, ce qui signifie qu’ils parient sur une baisse des prix.
C’est pourquoi certains analystes surveillent le montant total des prêts de Bitcoin et de pièces stables pour savoir si les investisseurs sont haussiers ou baissiers. Fait intéressant, les traders de marge Bitfinex ont légèrement réduit leurs positions longues avant le krach des prix du 4 décembre.
Notez que l’indicateur détenait un pourcentage décent de 90 % en faveur des positions longues, ce qui signifie que l’emprunt de pièces stables ne représentait que 10 % du total de Bitfinex. De plus, la marge longue s’est redressée de 94% moins de 24 heures après le krach des prix. Cela suggère que même si ces investisseurs ont été pris par surprise, la plupart ont conservé leurs positions tout au long du mouvement.
Pour confirmer si ce mouvement est spécifique à l’instrument, il convient également d’analyser les marchés d’options. L’asymétrie delta de 25 % compare des options d’achat (achat) et de vente (vente) similaires. L’indicateur deviendra positif lorsque la « peur » prévaut, car la prime des options de vente protectrices est plus élevée que les options d’achat à risque similaires.
L’inverse est vrai lorsque les teneurs de marché sont haussiers, ce qui fait que l’écart delta de 25 % se déplace vers la zone négative. Les lectures entre moins 8 % et plus 8 % sont généralement considérées comme neutres.
L’asymétrie delta de 25 % était proche de 6 % avant le crash du Bitcoin du 4 décembre, qui est considéré comme neutre. Au cours des 3 jours suivants, les teneurs de marché des options et les baleines ont affiché une peur modérée, l’indicateur ayant culminé à 10 %, mais actuellement il se situe à 3 %.
La mesure de marge longue de Bitfinex et la mesure de risque principale des options montrent peu de signes de tension sur les marchés dérivés. Considérant que ces marchés sont plus souvent utilisés par les commerçants professionnels, on peut commencer à croire au récit selon lequel Bitcoin revendiquera un nouveau record historique au début de 2022.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.