Le prix de l’Ether (ETH) n’a pas pu clôturer au-dessus de 1 400 $ au cours des 29 derniers jours et il s’est négocié dans une fourchette relativement étroite de 150 $. Pour le moment, le support de 1 250 $ et la résistance de 1 400 $ semblent difficiles à casser, mais il y a deux mois, Ether s’échangeait à 2 000 $. La fourchette de prix actuelle d’Ether reflète simplement la volatilité des crypto-monnaies.
D’un côté, les investisseurs sont calmes alors qu’Ether s’échange 50 % au-dessus du creux intrajournalier de 880 $ le 18 juin. Cependant, le prix est toujours en baisse de 65 % depuis le début de l’année malgré la mise à niveau la plus excitante de l’histoire de sept ans du réseau.
Plus important encore, le plus grand rival d’Ethereum, BNB Chain, a subi un exploit de sécurité inter-chaînes le 6 octobre. L’exploit de 568 millions de dollars a amené BNB Chain à suspendre temporairement toutes les transactions sur le réseau, qui détient 5,4 milliards de dollars en dépôts de contrats intelligents.
Ether a sous-performé les contrats intelligents concurrents comme BNB, Cardano (ADA) et Solana (SOL) de 14 % depuis septembre, même si sa TVL en termes d’ETH a augmenté de 9 % au cours de la période. Cela suggère que les problèmes du réseau Ethereum, tels que les frais de transaction moyens de 3 $, ont pesé sur le prix de l’ETH.
Les traders devraient consulter les données des marchés dérivés d’Ether pour comprendre comment les baleines et les teneurs de marché sont positionnés.
Les traders d’options restent modérément averses au risque
Le delta skew de 25% est un signe révélateur chaque fois que les traders professionnels surfacturent pour une protection à la hausse ou à la baisse. Par exemple, si les traders s’attendaient à un effondrement du prix de l’Ether, l’indicateur de biais des marchés d’options dépasserait 12 %. En revanche, l’excitation généralisée reflète un biais négatif de 12 %.
En termes simples, plus l’indice est élevé, moins les traders sont enclins à offrir une protection contre le risque de baisse. L’indicateur signale la peur depuis le 19 septembre, date à laquelle il a atteint pour la dernière fois une valeur inférieure à 10 %. Ce jour-là a marqué le creux temporaire d’une correction hebdomadaire de 28 %, alors que le support de 1 250 dollars s’est renforcé après un tel test.
Les données longues à courtes montrent que les traders ajoutent des positions longues
Le ratio net long/short des meilleurs traders exclut les externalités qui auraient pu n’affecter que les marchés d’options. En agrégeant les positions sur place, les contrats à terme perpétuels et trimestriels, on peut mieux comprendre si les traders professionnels ont une tendance haussière ou baissière.
Il existe parfois des divergences méthodologiques entre les différents échanges, les téléspectateurs doivent donc surveiller les changements plutôt que les chiffres absolus.
Binance a affiché une légère augmentation de son ratio long/short entre le 13 et le 17 octobre, l’indicateur passant de 1,04 à 1,07 au cours de ces quatre jours. Ainsi, ces commerçants ont légèrement augmenté leurs paris haussiers.
Les données de Huobi montrent une tendance stable, l’indicateur long à court étant resté proche de 0,98 tout le temps. Enfin, à l’échange OKX, la métrique a plongé à 0,72 le 13 octobre, favorisant largement les shorts pour rebondir au 1,00 actuel.
En moyenne, selon l’indicateur long à court, les meilleurs traders de ces trois bourses ont augmenté leurs positions longues depuis le test de support de 1 200 $ le 13 octobre.
L’asymétrie et l’effet de levier sont essentiels pour maintenir le soutien de 1 250 $
Il n’y a pas eu d’amélioration significative des positions des traders professionnels sur les produits dérivés malgré le gain de 12% d’Ether depuis le crash du 13 octobre à 1 185 $. De plus, les traders d’options craignent qu’un passage en dessous de 1 250 $ reste possible, étant donné que l’indicateur de biais reste au-dessus du seuil de 10 %.
Si ces baleines et teneurs de marché avaient la ferme conviction d’une forte correction des prix, cela se serait reflété dans le ratio long/short des principaux négociants en bourse.
Les investisseurs doivent surveiller de près les deux mesures. Le biais delta de 25 % devrait rester à 18 % et le ratio long/short supérieur à 0,80 pour maintenir la force de support de 1 250 $. Ces indicateurs sont un signe révélateur de la montée en puissance du sentiment baissier des meilleurs traders.
Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez mener vos propres recherches lors de la prise de décision.