Les capital-risqueurs peuvent se méfier de l’industrie de la crypto et de la blockchain en ce moment, et ce n’est pas sans raison. Cependant, les mauvaises actions très médiatisées de quelques-uns ne devraient pas empêcher les VC de repérer le véritable potentiel que peuvent offrir les entreprises bien gérées du secteur.
Comme pour les investissements dans n’importe quel secteur, mener des recherches approfondies et poser des questions intelligentes peut aider les VC à s’assurer qu’ils soutiennent des entreprises réputées prêtes à avoir un impact positif (et rentable) sur le marché. Ici, 12 membres du Cointelegraph Innovation Circle partagent des conseils pour un VC qui envisage d’investir dans une entreprise de crypto et de blockchain.
Traction en dehors de l’espace blockchain
La blockchain ne changera pas le monde ; ce que nous en ferons le fera. Nous devons nous concentrer sur l’adoption et la pertinence au-delà de l’espace crypto et blockchain. Par conséquent, mon conseil est de rechercher tout type de traction dehors de l’espace blockchain. – l’Allemand Ramírez, LA MAISON DE LA PERTINENCE SA
Fondamentaux standards de l’entreprise
Les sociétés de capital-risque devraient rechercher les mêmes fondamentaux qu’elles surveilleraient ailleurs : la solvabilité, la modélisation des risques, les normes de vérification et les audits, et la surveillance gouvernementale. La réglementation et la dynamique du marché sont susceptibles de modifier le statu quo, et davantage d’acteurs entreront dans l’espace avec de nouvelles idées. Certains ont passé des années à anticiper cela (comme nous l’avons fait), en partenariat avec les régulateurs pour créer une voie viable. – Nathan McCauley, Ancrage numérique
Gestion des risques
En regardant le tristement célèbre bilan de FTX, cela m’a surpris que les VC semblaient « ignorer » que les actifs n’étaient pas pondérés en fonction des risques – une leçon que nous aurions dû tirer de la crise financière mondiale de 2008. Un strict minimum pour les projets de financement décentralisés, en particulier, serait de vérifier les rapports d’audit, les processus de contrôle interne, la gestion des risques (risque de contrepartie, effet de levier, liquidité, etc.) et les résultats des tests de résistance. – Ambre Ghaddar, Bloc d’alliance
Le parcours des fondateurs
Compte tenu des récents échecs très médiatisés de FTX et Alameda, Celsius et Terra (LUNA), passez en revue les antécédents de l’équipe fondatrice avec un peigne fin. Examinez ensuite leur proposition de valeur. Espérons qu’ils ne prévoient pas d’être le dernier d’un millier d’échanges décentralisés sur cette chaîne particulière. Examinez également la valeur totale verrouillée et les revenus réels provenant des frais de gaz de transaction et d’autres sources. –Zain Jaffer, Zain Ventures
Formation et expérience des membres de l’équipe
Dans tout projet, l’un des aspects les plus importants à prendre en compte est l’équipe. Qui sont les membres de l’équipe, et quels sont leurs parcours et leur expérience ? Après tous les mauvais joueurs que nous avons vus au cours de la dernière année, il est particulièrement important de porter une attention particulière à l’équipe. Une équipe solide avec plusieurs années d’expérience dans des institutions crédibles, ainsi qu’une mission et une vision dignes de ce nom, peut mener un projet sur la bonne voie. – Ayelet Noff, TranchéMarque
Engagement de la communauté et des utilisateurs
Les VC doivent rechercher des équipes qui ont fait leurs preuves dans l’obtention de résultats, ainsi qu’une vision solide et une feuille de route claire sur la manière dont elles prévoient d’atteindre leurs objectifs. En outre, examinez la communauté du projet et l’engagement des utilisateurs. La communauté est un facteur important dans le succès d’un projet blockchain, et l’évaluation des niveaux d’engagement peut fournir des informations précieuses sur le potentiel de réussite. – Tammy Paola, Zerocap
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Des indices de langage subtils
Cherchez des subtilités dans le langage utilisé par les investisseurs potentiels pour trouver des indices. Par exemple, « Nous sommes en pourparlers approfondis avec BDE Ventures » est essentiellement une façon de dire qu’ils n’ont pas encore signé de feuille de conditions et qu’il n’y a pas d’accord pour le moment. Mais les fondateurs sont doués pour donner l’impression que les choses sont « sûres » alors qu’elles ne le sont pas vraiment. Faites attention, posez plus de questions et n’ayez pas peur de demander ce que signifie vraiment quelque chose. – Brian D. Evans, BDE Ventures
Comment le grand livre est géré
Au strict minimum, la blockchain pour crypto doit mettre à jour correctement l’état actuel du grand livre. Il s’agit essentiellement d’un service de comptabilité pour l’utilisateur final. L’équipe technique du projet doit être en mesure d’expliquer précisément comment des erreurs peuvent être introduites, les éventuels coûts cachés, si et comment le travail peut être revérifié par les utilisateurs et si la comptabilité sera acceptée par le grand public, les entreprises et les gouvernements. – Stéphanie So, Geek
Différenciation de la technologie traditionnelle
Examinez la technologie actuelle et évaluez-la en fonction de son utilisation réelle ou potentielle dans le monde réel par rapport au battage médiatique. Se différencie-t-il de la technologie traditionnelle ? – Joe Roets, Chaîne de dragon
Les réponses à ces deux questions
Faites une recherche approfondie sur le but du projet en répondant à deux questions très importantes. Premièrement, le projet va-t-il résoudre un vrai problème que les gens ont désespérément besoin de comprendre ? Et deuxièmement, la technologie blockchain est-elle le meilleur moyen de résoudre ce problème, et/ou une solution est-elle irréalisable sans elle ? Si les réponses aux deux questions sont « oui », c’est un bon signe. – Bogomile Stoev, Jetons saisonniers
Si le projet comble une lacune non comblée du marché
Comprendre le marché, ses secteurs et les différents publics auxquels s’adressent divers produits ou services. Les sociétés de capital-risque doivent également mener des recherches approfondies pour s’assurer que les produits ou services qu’une entreprise fournit répondent réellement à une lacune du marché qui n’est pas encore comblée. De nombreux projets ne sont pas suffisamment différenciés, ce qui remet en question leur viabilité à long terme et leur place dans l’écosystème. –Anthony Georgiades, Réseau pastel
Soutien par les rendements réels
Recherchez des entreprises soutenues par des rendements réels. En fin de compte, générer des bénéfices constants est fondamental pour maintenir une entreprise viable à long terme. Les VC doivent réfléchir de manière critique aux projections financières de chaque projet et déterminer s’il existe des flux de revenus durables qui génèrent son utilité symbolique. – Wolfgang Rückerl, ENT Technologies SA
Cet article a été publié par Cointelegraph Innovation Circle, une organisation approuvée de cadres supérieurs et d’experts de l’industrie de la technologie blockchain qui construisent l’avenir grâce au pouvoir des connexions, de la collaboration et du leadership éclairé. Les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement celles de Cointelegraph.
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