Le plan stratégique national Made in China 2025 visant à développer l’industrie nationale des semi-conducteurs a inspiré la création de dizaines de milliers de concepteurs de puces sans usine en République populaire en quelques années seulement. Cependant, il semble que beaucoup d’entre eux n’étaient pas aptes à survivre à une concurrence intense entre eux et les acteurs mondiaux, c’est pourquoi environ 10 000 de ces sociétés de puces ont cessé leurs activités en 2021-2022, rapporte DigiTimes. (s’ouvre dans un nouvel onglet).
Les observateurs du marché se demandent maintenant si la fermeture massive des entreprises chinoises de conception de circuits intégrés est le résultat d’un contrôle américain plus strict des exportations imposé en 2020-2022, ou du ralentissement actuel de l’industrie mondiale des semi-conducteurs. Bien que les deux facteurs aient contribué aux fermetures, il y avait un certain nombre de problèmes spécifiques à la Chine qui ont poussé environ 10 000 entreprises de puces locales à fermer leurs portes.
Le programme Made in China 2025 a mis en œuvre plusieurs politiques pour atteindre ses objectifs, notamment la réduction des impôts pour les entreprises de haute technologie, l’encouragement à l’acquisition d’entreprises technologiques étrangères, le soutien au financement de la R&D par les grands fabricants et le financement direct de la R&D par l’État, entre autres. Les résultats ont été pour le moins inspirants. Le nombre de développeurs de puces chinois est passé de 736 en 2015 à 1 780 en 2017, selon China Renaissance Securities (s’ouvre dans un nouvel onglet). Puis, en 2020-2021, jusqu’à 70 000 sociétés de puces ont été enregistrées, selon DigiTimes (s’ouvre dans un nouvel onglet).
Le rapport admet que l’escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine en 2018 a davantage inspiré le gouvernement chinois à financer des entreprises de haute technologie, de nombreuses maisons de conception de circuits intégrés ayant été créées grâce aux subventions des gouvernements fédéral ou locaux. En plus des subventions, une ruée de capitaux spéculatifs a conduit à la création d’entreprises de conception de circuits intégrés similaires développant des puces de base qui étaient sur le point de s’effondrer pour de multiples raisons.
L’industrie des semi-conducteurs est bien connue pour être à forte intensité de capital, mais le secteur dépend fortement du talent, de la gestion compétente et des connaissances. Même si une entreprise dispose de ressources suffisantes, elle doit encore attirer des talents, investir dans la recherche et le développement et assurer une capacité de production suffisante des fonderies pour un développement durable à long terme. Sans talents d’ingénieur et sans gestion appropriée, les chances de succès ne sont pas élevées. Bien qu’il y ait beaucoup d’ingénieurs en Chine ces jours-ci, il n’y a pas assez de managers pour diriger avec succès ces concepteurs de circuits intégrés.
Pendant ce temps, une bulle d’investissement a émergé. Ding Xing Quantum, une société de capital-investissement basée en Chine, investit dans des concepteurs de circuits intégrés nationaux depuis 2017. La société a observé qu’au début, la valeur d’une telle société variait entre 200 et 300 millions de RMB (28 à 43 millions de dollars). Cependant, en 2019, la valorisation des startups de ce secteur a grimpé à plus de 1 à 2 milliards de RMB (145 à 190 millions de dollars), ce qui indique clairement une bulle d’investissement, et ces bulles ont tendance à s’effondrer.
Un autre facteur a contribué au manque d’entreprises chinoises de conception de circuits intégrés. La sous-performance du marché de consommation chinois s’est transformée en un déséquilibre structurel de l’offre et de la demande à partir du troisième trimestre 2021, puis l’industrie mondiale des semi-conducteurs a fait face à une correction des stocks au second semestre 2022 et est entrée dans son propre ralentissement. En conséquence, la demande de puces a chuté en général et les développeurs basés en Chine qui produisaient des circuits intégrés de base ont fait faillite car ils ne pouvaient rien offrir de spécial.
Les sanctions contre l’industrie chinoise des semi-conducteurs ont clairement affecté le développement du secteur, comme en témoignent les problèmes rencontrés par des entreprises comme Alibaba, Biren, HiSilicon et YMTC. Pendant ce temps, le ralentissement mondial des semi-conducteurs et l’incapacité de nombreux concepteurs de puces chinois à rivaliser ont joué un rôle beaucoup plus important dans la dissolution de 10 000 entités de semi-conducteurs en République populaire, conclut l’histoire de DigiTimes.